Кредит в системе современных экономических отношений

Актуальность темы исследования определяется тем, что кредит представляет собой опору современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Кредит используют как крупные организации, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия, как государства, правительства, так и отдельные граждане. Все шире в России развивается такие формы кредита как потребительский и коммерческий. С развитием товарного производства, когда деньги начинают выполнять функцию средств платежа, и обмен Товар – Деньги – Товар принимает форму Товар — Обязательство – Деньги, т.е. с временным разрывом между продажей товара и получением за него оплаты, появляются кредитные деньги. Они выступают обязательством, которое должно быть погашено через заранее установленный срок. В связи с этим появляются финансово-кредитные отношения, которые регулируют правовую сторону такой формы оплаты. Кредит обеспечивает более быстрое оборачивание капитала, так как за купленный товар можно заплатить позже, а также увеличение капитала за счет привлечения средств других компаний и банков. Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как
крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане. Кредиторы, владеющие свободными ресурсами, только благодаря их передаче заемщику, имеют возможность получить от него дополнительные денежные средства. Кредит, предоставляемый в денежной форме, представляет собой новые платежные средства. На поверхности экономических явлений кредит выступает как временное позаимствование вещи или денежных средств. При помощи кредита приобретаются товарно-материальные ценности, различного рода машины, механизмы, покупаются населением товары с рассрочкой платежа. Объектом приобретения за счет кредита выступают разнообразные ценности (вещи, товары). Однако «вещное» толкование кредита выходит за рамки политэкономического анализа. Экономическая наука о деньгах и кредите изучает не сами вещи, а отношения между субъектами по поводу вещей. В этой связи кредит как экономическую категорию следует рассматривать как определенный вид общественных отношений. Однако кредит — не всякое общественное отношение, а лишь такое, которое отражает экономические связи, движение стоимости.

Объект исследования – кредит как экономические отношения.

Предмет исследования – экономические отношения, лежащие в основе функционирования кредита и кредитного рынка.

Цель работы – исследовать механизмы функционирования кредитных отношений в условиях современного рынка

Задачи исследования:

– рассмотреть экономическую сущность и понятие кредита;

– анализ основных законов и функций кредита как экономической категории;

– исследовать основные законы кредита и кредитного механизма;

– определить значение кредита и кредитных отношений в российской экономики;

– охарактеризовать факторы кредитного рынка;

– выявить особенности и проблемы развития института кредитования в Российской Федерации.

Теоретической базой исследования являются работы таких авторов, как Авдеева А.И., Андросова Л.Д., Антонов Н.Г., Белоглазова Г.Н., Драбазнина Л.А., Евдокимова Н.А., Едронова В.Н., Епишенков С.В., Иванов В.В., Касьянова Г.Ю., Лаврушин О.И., Окунева Л.П., Орлова Е.В., Соколов Б.И., Трошин А.Н., Хикс Дж.Р. и др.

 

1.1. Сущность, происхождение и принципы кредита

 

Кредит относится к числу важнейших категорий экономической науки, он активно изучается практически всеми ее разделами. Такой интерес к кредиту и кредитным отношениям продиктован уникальной ролью, которую играет это экономическое явление не только в хозяйственном обороте, национальной и международной экономике, но и в жизни человеческого общества в целом.

Кредит происходит от латинского «kreditum» (ссуда, долг). В то же время «kreditum» переводится как «верую», «доверяю». В широком смысле слова — и с юридической, и с экономической точек зрения — кредит — это сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) предоставляет другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (иногда имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. При кредите появляется договор займа, или ссуды (понятия займа и ссуды можно использовать как синонимы) [21, С.341 ] . В современных условиях все ссуды оформляются в виде денежного кредита, и кредитные отношения являются частью всех денежных отношений. Главное, что отличает денежную ссуду от всех других форм денежных отношений, — это возвратное движение стоимости. В кредите находят выражение производственные отношения, когда хозяйствующие субъекты, государство, организации или отдельные граждане передают друг другу стоимость на условиях возвратности во временное пользование.

Под кредитными отношениями подразумеваются все денежные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией наличных денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием государственного кредита, совершением страховых операций (частично) и т.д. [19, С. 281]. Деньги выступают как средство платежа всюду, где присутствует кредит. Даже когда заемщик получает, например, семенную ссуду, она оформляется в форме денежного кредита. Следовательно, кредит — особая форма движения денег. Это категория рыночная. Рынок должен обслуживаться особым фондом денежных средств (назовем его ссудным фондом общества), которые могут предоставляться экономическим субъектом на условиях возвратности. Формой движения ссудного фонда и является кредит.

Ссудным капиталом называется капитал в денежной форме, предоставляемый в ссуду его собственниками на условиях возвратности за плату в виде процента и срочности.

Кредит – это форма движения ссудного капитала, предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения [14, С. 47].

Возможность возникновения и развития кредита связаны с кругооборотом и оборотом капитала. Необходимость кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства. На одних участках высвобождаются свободные денежные средства, выступающие источниками ссудного капитала, на других – возникает потребность в них. Именно на этой основе, на взаимной выгоде участников процесса воспроизводства рождается, существует и развивается ссудный капитал.

В процессе движения основного и оборотного капитала происходит высвобождение ресурсов. Средства труда используются в процессе производства длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенное восстановление стоимости основного капитала в денежной форме приводит к тому, что высвобождающиеся денежные средства оседают на счетах предприятий. Вместе с тем, на другом полюсе возникает потребность в замене изношенных средств труда и достаточно крупных единовременных затратах.

Кредитные отношения в экономике базируются на определенной основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах [18, С. 21].

Объективная необходимость кредита обусловлена особенностями кругооборота капитала, которыми являются: постоянное образование денежных резервов и возникновение временных дополнительных потребностей в них; различная длительность оборота средств в отдельных ячейках хозяйства, тесное переплетение наличного и безналичного оборота средств; обособление капитала в рамках экономических субъектов[21, С. 342].

Объективность существования, образования и использования ссудного фонда и конкретной формы его движения — кредита вызывается необходимостью: преодоления противоречий между постоянным образованием денежных резервов, оседающих в процессе оборота у предприятий разных форм собственности, бюджета и населения, и полным использованием их для нужд воспроизводства; обеспечения непрерывного процесса кругооборота капитала в условиях функционирования многочисленных отраслей и предприятий с различной длительностью кругооборота средств (от одного дня до нескольких лет); организации функционирования средств обращения и платежей, основанных на кредитном характере эмитирования денежных знаков и безналичных средств; коммерческой организации управления предприятиями.

Понятие кредита (кредитного договора) дано в ст. 819 ГК РФ [3]. Определением охватываются действия по представлению банком денежных средств заемщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором и обязанностью заемщика возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее. Это так называемый «банковский» или «денежный» кредит. Гражданское законодательство дополнительно выделяет «коммерческий» кредит (ст. 823 ГК) [3]. Банк может выдавать коммерческий кредит, то есть передавать в собственность другой стороне денежные суммы путем предоставления соответствующего рода услуг, в том числе и осуществлять платежи, несмотря на отсутствие денежных средств на счете клиента. Это так называемый кредит в форме «овердрафта» или кредитование счета в режиме кредитной линии, которое регулируется ст. 850 ГК РФ[3].

Кредит представляет собой возмездную (за плату) или безвозмездную передачу материальных благ (товаров или денег) на условиях получения (возврата) по истечении определенного срока их эквивалентов в форме, установленной соглашением сторон [11, С. 306].

В этом определении подчеркивается договорной характер кредитных отношений, который позволяет согласовать конкретные формы эквивалентов, передача которых будет означать погашение кредитного обязательства (предоставление товара, уплата его цены, возврат той же суммы денег или товаров того же рода). При этом установленная соглашением сторон форма эквивалента и срок их передачи являются обязательными атрибутами всех форм кредита, а возмездный или безвозмездный (без уплаты процентов) характер его предоставления присущ лишь их некоторым формам. Безвозмездное кредитование особенно распространено между физическими лицами и при кредитовании предприятиями своих работников.

Кредиту как экономическому явлению присуща определенная форма движения, в рамках которого кредит предоставляется, используется (затрачивается) и возвращается. Единство этих «жизненных» этапов выражено понятием кредитование, в рамках которого только и возможно существование кредита как экономического явления, отличного от других, имеющих близкую природу. Кредитование представляет собой сложный процесс, не исчерпывается простой передачей благ. Разумеется, стадия использования кредита, как и его производство и потребление, не имеет прямого отношения к сущности кредита, но окончательный акт или момент передачи должен рассматриваться как особая стадия движения кредита. Это же относится и к обратной передаче (возврату) эквивалента. Здесь важен момент высвобождения ресурсов, с которого начинается возврат кредита. По необходимости анализ кредитоспособности заемщика, его бизнес-плана, без которого кредитор не сможет принять решение о предоставлении кредита, ведется с учетом этих двух моментов. В ряде случает обеспечением возврата кредита может служить то имущество, которое было приобретено на полученные в кредит деньги. Поэтому кредитование представляет собой сложный экономический процесс, организация которого осуществляется на основе учета базовых принципов, отражающих специфику движения кредита. Точнее говоря, принципы кредитования представляют собой требования к организации кредитного процесса. Они получили отражение в гражданском законодательстве стран с рыночной экономикой с солидными правовыми традициями регулирования кредитных отношений. К принципам кредитования относятся; а) возвратность; б) срочность; в) платность; г) обеспеченность; д) целевой характер [11, С. 307].

 

1.2. Законы и функции кредита, его основные виды и формы

 

Роль кредита в экономической системе общества определяется, прежде всего, выполняемыми им функциями. Будучи проявлением единой сущности, функции кредита тесно взаимосвязаны и в совокупности отражают характерные особенности кредита как экономического явления, показывают связь кредита с процессами кругооборота капитала и денежным обращением. Результат взаимодействия кредита с другими хозяйственными процессами, его движения в рамках единого хозяйственного оборота, в котором он выполняет присущие ему функции, характеризует его роль в экономике. Очевидно, что вне функций нельзя говорить о роли кредита, но это не дает основания для отождествления движения кредита и его результата.

Кредит выполняет распределительную (перераспределительную) и эмиссионную функции, называемые базовыми.

Распределительная (перераспределительная) функция связаноа с определением доли произведенного продукта и/или прибыли, которую получают участники хозяйственной деятельности, другие хозяйствующие субъекты и государство [2,1 С. 343]. Оно предполагает перемещение разных форм общественного богатства от одних субъектов к другим или вторичное перемещение уже ранее полученных благ. Последнее получило называние перераспределения. Оба процесса не изолированы от других экономических процессов, они тесно связаны и переплетаются с движением товаров и денег, их дву- или односторонних перемещений в многочисленных обменных, кредитных и финансовых операциях. Возникновение и развитие кредитных отношений порождают мощные встречные потоки товаров и денег, которые приводят в действие механизм перераспределения этих благ.

При помощи коммерческого кредита предприниматели получают от кредиторов товары или деньги, которые по разным причинам высвобождаются из хозяйственного оборота кредитора. С возникновением банков процессы перераспределения денежных средств в экономике получают наиболее адекватный механизм, а функции кредита — свое законченное выражение.

Ориентируясь на дифференцированный уровень рентабельности в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного регулятора экономики, обеспечивает удовлетворение потребностей динамично развивающегося бизнеса в дополнительных денежных ресурсах. Однако благодаря инерционному характеру экономического развития в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка, вызывать обострение кризисных ситуаций. Вместе с тем обе отмеченные тенденции экономического развития свидетельствуют о тесной взаимосвязи кредита с процессами кругооборота капитала, денежного обращения. Именно поэтому движение кредита должно быть подчинено задачам развития экономики как целостной системы и требует государственного регулирования в рамках денежно-кредитной политики [22, С. 410].

Погашение заемных обязательств вызывает обратный процесс перераспределения ресурсов от заемщиков к кредиторам. От своевременного и полного исполнения обязательств зависят непрерывность движения кредита и возможность расширения масштабов кредитования.

Эмиссионная функция кредита раскрывается следующим образом. С момента своего возникновения кредит замещал металлические монеты (полноценные деньги) кредитными инструментами — векселями, банкнотами и чеками. Широкое распространение последних, в конечном итоге, привело к утрате золотом монетарной роли и замене его кредитными деньгами, эмитируемыми национальными центральными банками [22, С, 410].

Банковское и коммерческое кредитование способствуют постепенному вытеснению наличных денег из обращения, что связано с широким использованием безналичных расчетов, чеков и кредитных карточек. Эти банковские продукты (инструменты) позволяют заменить наличные деньги кредитными операциями. Вот почему в экономической литературе вместо эмиссионной функции кредита часто упоминается близкая по сути функция замещения действительных денег кредитными операциями.

Итак, в современных условиях на базе расширения коммерческого и банковского кредита возникает устойчивая эмиссия кредитных денег и происходит замена налично-денежного обращения безналичным.

Формы кредита есть непосредственное проявление его единой сущности. Важно отметить, что кредит не существует вне многообразия форм. И поэтому, изучая его, всегда следует помнить об их внутреннем единстве.

Классификацию кредита традиционно принято осуществлять по нескольким признакам, к которым относят: 1) категории кредитора и заемщика; 2) срок предоставления; 3) форму, в которой предоставляется конкретный кредит. В качестве основополагающего признака (критерия) классификации кредита следует рассматривать его материальную форму. К первичным (базовым) формам кредита относят: а) товарную; б) денежную и в) смешанную (коммерческую) [12, С. 384].

Товарная форма — наиболее простая форма кредита. Для нее характерно предоставление кредитором вещей, определяемых родовыми признаками, на условиях встречной передачи равного количества других вещей того же рода и качества. На основе товарной формы кредита получила всестороннее развитие его денежная форма. В современном хозяйстве она стала преобладающей. С самого момента появления ей была уготована особая роль, т. к. деньги представляют собой абсолютно ликвидный и легко заменимый актив.

Наряду с указанными формами существует смешанная форма кредита, которая совмещает в себе ряд свойств первых двух. Действительно, кредит может предоставляться как путем передачи товара, что характерно для товарной формы, так и передачи денег, что свойственно его денежной форме. При этом погашение будет осуществляться в обратном порядке — деньгами или товарами. Этот обратный порядок свидетельствует о связи данной формы кредита с обменом. Точнее говоря, он связан с разновременным обменом, который, как это было показано ранее, является материальной основой возникновения и условием существования кредитных отношений. Действительно, по справедливому замечанию Дж. Р. Хикса, «всякий обмен существующих в данный момент товаров или услуг на обещание предоставить в будущем товары или услуги с экономической точки зрения характеризуется как заем» [21, С. 344].

Иногда к смешанной форме кредита относят лизинг, который обладает свойствами аренды и кредита. При этом имущество передается в лизинг на весь срок его службы, а плата за его использование (погашение кредита) может быть получена в виде встречных поставок продукции.

Смешанная форма кредита в виде отсрочки платежа широко известна под названием коммерческого кредита. В зависимости от того, кто является кредитором в сделке, выделяют следующие основные формы кредита: 1) коммерческий (хозяйственный); 2) банковский; 3) гражданский (личный); 4) государственный; 5) международный; 6) потребительский [11, С. 283].

В пределах указанных основных форм следует различать отдельные разновидности (виды) кредитов. Вид кредита — это более детальная характеристика основной формы кредита за счет выделения дополнительных признаков. В основу детальной классификации положены принципы кредитования, поэтому многие конкретные виды кредитов отражают специфику движения кредита, т. е. характеризуют отдельные стороны организации кредитного процесса.

Представление общества о кредите не может быть полным без раскрытия законов его движения. Знание законов, налаживание механизма их реализации дают возможность наиболее успешно применять те ресурсы, которые дополнительно получают субъекты рынка в виде временно неиспользуемых стоимостей [13, С. 48].

Экономические законы предполагают обнаружение устойчивой взаимосвязи между экономическими явлениями, в том числе между кредитом и другими экономическими категориями. Кредит представляет собой лишь элемент общей системы экономических отношений, его функционирование можно понять не в изолированности, не в отрыве от этих отношений, а во взаимосвязи и взаимодействии с ними. Как уже отмечалось, кредит тесно взаимодействует как с экономикой в целом, так и с отдельными ее секторами. Соприкасаясь с другими элементами производственных отношений, кредит тем не менее «не растворяет» в них свою сущность. Будучи зависимым от этих отношений, он сохраняет свою относительную самостоятельность. Законы кредита в общем виде характеризуют то, что выражает единство зависимости кредита и его относительной самостоятельности [13, С. 49].

У экономических законов, в том числе законов кредита, есть два фундаментальных признака: необходимость и существенность.

Необходимость — основа закона. Без ее познания, без раскрытия неотвратимости той или иной зависимости кредита от других экономических отношений практически нет закона, а есть лишь описание всех и всяческих связей, характерных для экономических категорий. Закон, с одной стороны, не выражающий требуемых связей, «железной» необходимости, не может квалифицироваться как закон.

Необходимость, выражаемая законом, с другой стороны, должна совмещаться с сущностью кредита — признак существенности. Взаимодействуя с внешней средой, кредит остается самим собой. На него могут влиять различные экономические процессы, но его специфические черты от этого не исчезают. Вместе с тем кредит влияет на другие экономические отношения посредством присущих ему качеств (возвратности, срочности и др.). В этом смысле связи, выражаемые законами кредита, устойчивы, постоянны. Там, где нет постоянства во взаимодействии, нет и закона кредита [21, С. 347].

Закон, следовательно, отражает такие связи, которые относятся именно к кредиту и одновременно являются неизбежными только для кредита.

Важно не смешивать закон с сущностью кредита. Закон выражает лишь элемент сущности, одну из ее сторон. Кроме того, законы обращены не к самой сущности, а к отношению между сущностями.

Помимо необходимости и существенности, экономические законы обладают и другими признаками, например объективностью. Положение об объективности законов препятствует их субъективистскому толкованию, предполагает такие их качественные и количественные характеристики, которые существуют вне и независимо от сознания людей. Это означает, что:

– кредит как объективная реальность совершает свое движение во времени и пространстве;

– ему свойственны противоречия, причинная обусловленность, определенные тенденции, закономерности, структура;

– его существование неразрывно связано с существованием других экономических образований;

– он составляет лишь элемент общей системы экономических отношений [13, С. 50].

Важным в данной характеристике является и то, что кредит, несмотря на происходящие в нем изменения, превращение из одной формы в другую и несмотря на действие механизма управления, остается объективной стоимостной категорией с ее всеобщими свойствами и связями. Законы кредита — прежде всего экономические законы, согласно которым стоимость, облаченная в особую форму, продолжает движение, не теряя при этом глубинных свойств.

На практике объективность экономических законов не достигается сама собой. Она становится возможной только при соблюдении интересов кредитора и заемщика, наличии определенных экономических условий.

К признакам законов относится также их всеобщность. Согласно данному признаку классифицировать то или иное качество как закон, определенное развитие как закон развития можно только тогда, когда одно и то же событие возникло при сходных обстоятельствах, присущих всем явлениям.

В отличие от ряда общих экономических законов, регулирующих экономику в целом, законы кредита действуют лишь на базе тех отношений, суть которых они выражают.

Законы кредита конкретны. Затрагивая особые стороны движения кредита, они определяют направление его движения, связи со смежными экономическими категориями, зависимость от конкретных материальных процессов и т.д. В определенном смысле законы кредита более конкретны, чем законы воспроизводства и отдельных его фаз, так как законы кредита обусловлены спецификой рассматриваемой категории.

Законы кредита проявляются, прежде всего, как законы его движения. Кредит в качестве отношений между кредитором и заемщиком нельзя представить без движения ссуженной стоимости, без ее пространственного перехода от одного субъекта к другому, без временного функционирования в кругообороте средств заемщика. Движение составляет важнейшую характеристику кредита как стоимостного образования, характеристику более значимую, чем его свойство, то, без чего кредит не может существовать [13, С. 50].

В связи с этим в перечне законов кредита следует выделить закон, выражающий особенности движения ссуженной стоимости, закон возвратности кредита.

Закон возвратности кредита в отличие от собственных или бюджетных ресурсов отражает возвращение ссуженной стоимости к кредитору, к своему исходному пункту. В процессе возврата от заемщика к кредитору передается именно та ссуженная стоимость, которая ранее была передана во временное пользование. Важно здесь и то, что возвратность ссуженной стоимости — это возвратность в квадрате, поскольку средства, совершив кругооборот, возвращаются не только к заемщику, но от него к юридической исходной точке. Рассматривая законы кредита, следует признать, что движение ссуженной стоимости зависит от источников ее образования. Если такая зависимость существует, то ее можно выразить в виде определенного закона. Закон, регулирующий зависимость кредита от источников его образования, определим как закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми на началах возвратности ресурсами [13, С. 51]

К законам кредита можно отнести также закон сохранения ссуженной стоимости. Средства, предоставляемые во временное пользование, возвратившись к кредитору, не теряют не только своих потребительных свойств, но и своей стоимости; ссуженная стоимость, возвратившись из хозяйства заемщика, предстает в своем первозданном равноценном виде, готовая вступить в новый оборот. В отличие от средств производства, частично или полностью перенесших часть своей стоимости на готовый продукт, ссуженная стоимость возвращается в своем постоянном равноценном качестве, обладая теми же потенциальными свойствами, что и при первичном вступлении в оборот [13, С. 51].

Существенное значение для кредита, как и для других экономических категорий, имеет время, составляющее атрибут движения стоимости [20, С. 75]. Оно во многом связано с теми потребностями, которые возникают у субъектов рынка. От того, куда, в какие затраты вложены кредитные ресурсы, зависит общая продолжительность функционирования кредита в кругообороте средств.

Время функционирования кредита зависит и от ряда других факторов, в том числе времени высвобождения ресурсов. Чем больше период времени, на которое высвобождена стоимость у кредитора, тем шире возможности увеличения продолжительности ее функционирования в хозяйстве заемщика. Чем быстрее оборачиваемость кредита, тем шире возможности высвобождения ссуженной стоимости и ее вступления в новый оборот.

Все это позволяет уточнить временные границы функционирования кредита, сделать вывод о том, что движение ссуженной стоимости в каждой хозяйственной сделке ограничено. Рассмотренные законы движения кредита имеют большое значение для практики. Отход от их требований, нарушение их сущности может отрицательно повлиять на денежный оборот, снизить роль кредита в народном хозяйстве.

1.3. Кредитная система государства и механизм ее функционирования

 

Кредитная система в широком смысле слова представляет собой совокупность банковских и иных кредитных учреждений, правовые формы организации и методы осуществления кредитных операций. Дальнейшее развитие кредита и банков проявляется в развертывании, расширении, обобществлении финансово-кредитных учреждений, появлении новых задач и функций кредитной системы. На этапе ее становления кредитной системе отводилась роль вытеснителя старомодных ростовщиков. Она формировалась, во-первых, путем создания кредитных денег и, во-вторых, посредством возрастающего привлечения свободного денежного капитала предприятий, государства и населения, самих ростовщиков.

Место посредника в платежах, которое приобрела кредитная система в лице банков в последующий период своего развития, сохраняется и на более поздних этапах развития. Кредитная система постепенно превратилась во всесильного монополиста, распоряжающегося почти всем денежным капиталом предпринимателей, а также свободными денежными средствами населения и осуществляющего мобилизацию денежных средств всего общества в целях накопления капитала.

В настоящее время происходит дальнейшее развитие кредитной системы, и прежде всего ее функций. Наряду с основной функцией — аккумуляцией свободных денежных средств и превращением их в ссудный капитал — развиваются и другие функции, такие, как прием вкладов и открытие по ним различного рода счетов, организация выпуска акций и облигаций, прием ценностей на хранение, операции в посредничестве в платежах. Кредитная система берет на себя выполнение операций с деньгами отдельных предприятий и организаций, создает такие орудия обращения, которые заменяют сначала золото, а затем и кредитные деньги безналичным расчетом.

Превратившись в звено финансового капитала, кредитная система проникает во все сферы хозяйственной жизни. Сформировавшаяся кредитная система охватывает два звена или две подсистемы — банковские и парабанковские учреждения, формирующие соответственно банковскую и парабанковскую систему. Банковская система представлена банками и ругами учреждениями банковского типа, например учетными домами. Парабанковкая система представлена специализированными кредитно-финансовыми и почтово-сберегательными институтами. В целом общая структура кредитной системы схематично представлена следующим образом (рис. 1).

Рисунок 1 – Структура кредитной системы

 

Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, консультативной, аккумуляционной,
перераспределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов.

Кредитная система играет важнейшую роль в поддержании высокой нормы народнохозяйственного накопления, что характерно для большинства
промышленно развитых стран. Он занимает важное место в разрешении
проблемы реализации товаров и услуг на рынке. Большой рост потребительского и жилищно-ипотечного кредитования населения в значительной мере расширил рынок для потребительских товаров длительного пользования и сыграл заметную роль в быстром развитии соответствующих отраслей промышленности и строительства.

Международные условия воспроизводства также в большой мере формируются в связи с развитием кредитных отношений в различных формах и с
деятельностью банков на мировой арене. Эти факторы способствовали росту международной торговли, который, в свою очередь, подталкивал производство.

Кредитно-финансовые учреждения осуществляют свои функции в экономике по трем основным направлениям: предоставление ссудного денежного капитала и денежных сбережений населения: владение фиктивным капиталом. Широкая сеть специализированных кредитно-финансовых учреждений позволила собрать свободные денежные капиталы и сбережения и предоставить их в
распоряжение торгово-промышленных корпораций и государства. Таким образом, развитие кредитной системы явилось одной из важнейших предпосылок обеспечения относительно высокой нормы накопления капитала, что способствовало росту производства и реализации научно-технической революции.

 

 

 

 

2. Роль кредита и кредитных отношений в российской экономике

 

2.1. Значение кредита и кредитных отношений в российской экономике

 

В современном хозяйстве кредит остается существенным источником экономического развития. Его активно используют как отдельные предприятия и граждане, так и страны. Во всем мире широко распространены внутренние и внешние займы. Доля кредита как инструмента осуществления затрат находится на довольно высоком уровне.

Кредит развивается вместе с ростом масштабов производства и товарооборота. Такова закономерность его движения, ибо он является порождением материальных процессов: увеличение материальных потоков и услуг неизбежно вызывает необходимость использования дополнительных источников финансирования затрат [28]. Таким источником объективно становятся заемные средства.

Главной формой кредита в России, как и в мире, по-прежнему является банковский кредит. Прежде всего на денежном рынке появились транснациональные банки, в результате раздвинулись национальные границы, расширились масштабы и география движения ссудных капиталов. Тенденция к укрупнению кредитора действует и в настоящее время. Слияние банков происходит все чаще. Оно наблюдается практически во всех развитых странах. Внутри национальных границ также осуществляется укрупнение кредита –развитие его синдицированной формы, когда несколько банков объединяются для кредитования особенно крупных объектов, финансирование которых силами капитала только одного банка становится невозможным как из-за недостаточности размера отдельного капитала, так и вследствие существующих правил действия в определении размера крупного кредита [13. C. 62].

Происходят некоторые изменения в характере заемщика. В современной российской практике стало принятым кредитование не только предприятий (юридических лиц), но и населения (физических лиц). Кредитные вложения в каждый сектор, по существу, уравновесились. Наиболее успешно при этом развивается ипотечное кредитование, вызывая спрос на строительные материалы, увеличение масштабов строительной индустрии и рост объемов ее финансирования. Продолжает увеличиваться число объектов кредитования. Кредитуются не только материальные ценности и затраты, но и такой «экзотический» объект, как интеллектуальная собственность. Под ее стоимость, определяемую особым образом, банки выдают кредиты, принимая в обеспечение цену патентов, изобретений и т.п. Виды кредитов стали более разнообразными. Ссуды выдаются как богатым клиентам, так и бедным слоям населения (мини-кредиты). Учитывая общую тенденцию к старению банковских клиентов, кредиты предоставляются как молодым гражданам, включая студентов, так и пожилым людям.

Раскрытие роли кредита как результата его функционирования связано с определением того, что такое эффективность функционирования кредита.

Наиболее правильно считать ролью назначение кредита, то, ради чего он существует в экономике. Анализ в этом случае перемещается с конечного результата функционирования кредита к начальному этапу — к раскрытию того, ради чего применяется кредит [27, с. 147].

Роль кредита как его назначение требует предварительного раскрытия ряда важных положений.

1. Роль кредита специфична и отличается от роли других экономических категорий, отражает сущность кредита как особой экономической категории, связана с особым характером его функционирования в экономике.

2. Роль кредита едина, она не зависит от его форм и видов. Каждая из данных форм с позиции макроэкономики играет одну и ту же роль, несмотря на то, что при этом могут быть различными как субъекты, так и объекты кредитования.

3. Роль кредита так же, как его сущность и функции, следует рассматривать одновременно с позиции и кредитора, и заемщика, с точки зрения заинтересованности каждого из них в определенном назначении кредита. Важно за различием интересов видеть, для чего нужен кредит с точки зрения воспроизводства, движения капитала обоих субъектов кредитных отношений.

4. Роль кредита как его назначение в экономике всегда позитивна. Люди (общество) используют кредит не ради ухудшения своего экономического и социального положения, а ради, по крайней мере сохранения сложившегося уровня жизни, состояния производства.

5. Роль кредита не может быть большой или маленькой. Роль как предназначение по своему содержанию всегда важна, она одна и та же. Кредит — это всегда часть общего «организма», в которой все «органы» существенно важны, без них общий экономический процесс затрудняется, становится менее эффективным.

6. Следует различать роль кредита как объективного процесса и роль кредита с позиции его субъективного использования в конкретной ситуации. Реализация роли кредита с точки зрения экономики в целом — это всегда некий объективный процесс, не зависящий от массы разновидностей ссуд и их использования в каждой конкретной ситуации. Известно, что в определенных случаях в результате неумелого обращения с кредитом (например, неправильного прогнозирования риска) ссуда может быть не возвращена, оказывая при этом отрицательное влияние на экономику участников кредитных отношений.

Разумеется, сказанное не означает, что общество должно игнорировать случаи отрицательного воздействия кредита. Отрицательное воздействие отдельныхссуд имело место и будет продолжать сказываться; желательно не допускать его, но это не значит, что кредит в силу своих качеств играет регрессивную роль в экономике.

В рыночной экономике роль кредита исключительно высока. Каждое предприятие как самостоятельный субъект рынка функционирует в режиме самофинансирования. В любой момент оно должно иметь определенную сумм средств, которые постоянно совершают непрерывный кругооборот. В процессе него или возникает потребность во временных дополнительных средствах, или, наоборот, денежные ресурсы временно высвобождаются. Эти колебания гибко улавливаются с помощью кредитного механизма. Тем самым осуществляется саморегулирование величины средств, необходимых для совершения хозяйственной деятельности. Благодаря именно кредиту предприятия располагают в любой момент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы. Например, при сезонных условиях снабжения, производства или реализации продукции кредит необходим для формирования временных запасов [28, с. 187].

Кредит и денежная сфера находятся в неразрывном единстве. С появлением кредитных денег эта взаимосвязь стала особенно тесной. Исторически кредитные деньги непосредственно развиваются из функции средств платежа, а их основой служит металлическое обращение. В то же время было бы неправильно раскрывать экономическое содержание денег по аналогии с металлическими деньгами. Это связано с тем, что сами деньги стали составлять основу платежно-расчетного механизма. По своему содержанию кредитные деньги являются «долговым обязательством»: по своей природе кредитные деньги выступают обязательством «доставить известное количество всеобщего эквивалента». Следовательно, кредитные деньги берут на себя функции всеобщего эквивалента. Так как процесс обращения имеет свойство постоянной воспроизводимости, то передача кредитных обязательств становится основой платежных отношений. Таким образом, кредитные деньги — это бумажные знаки стоимости, возникшие взамен золота на основе кредита[21, с. 189].

 

2.2. Факторы динамики кредитного рынка

 

Рассмотрим основные факторы, влияющие на стоимость кредита. Прежде всего, следует отметить, что ссудный процент (процентный доход)
— это денежное вознаграждение, которое получают кредиторы, предоставляя кредит. Ссудный процент является ценой кредита, или платой, которую заемщик денег должен кредитору за пользование кредитом. Ссудный процент представляет собой доход на ссудный капитал, тем самым подчеркивается денежная природа процента. Ссудный процент выражает взаимоотношения кредиторов и заемщиков. По сути он характеризует: 1) распределение доходов; 2) риски, которые несут кредиторы и заемщики в процессе кредитования. При распределении доходов, полученных на инвестированные средства, доля заемщика составляет предпринимательский доход, доля кредитора — ссудный процент. Процентная ставка позволяет сопоставить доходы от предоставления в кредит различных по величине и по условиям предоставления сумм. Существует два объяснения формирования рыночной ставки процента: 1) как результат взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке и 2) с помощью рынка облигаций.

Рыночная ставка процента и кредитный рынок. Для выяснения механизма кредитного рынка особое значение имеет сопоставление временных предпочтений кредиторов и заемщиков. Рыночная ставка процента установится в результате взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке. При избыточном предложении кредита кредиторы вынуждены будут снижать процентную ставку и соответственно сокращать объем предложения. При дефиците заемных средств конкуренция между заемщиками поднимет ставку и сократит объем спроса. Процесс будет продолжаться до тех пор, пока рынок не достигнет равновесия, при котором ни у кредиторов, ни у заемщиков не будет стимулов для изменения своего поведения.

Рыночная ставка процента и рынок облигаций. Модель рынка облигаций имеет обычный вид, если рассматривается зависимость спроса и предложения от цены облигаций. Чем выше цена облигаций в данный момент времени, тем меньше облигаций готовы приобрести покупатели. И наоборот, продавцы готовы предложить больше облигаций, если цена на них растет. Известно, что цена облигаций изменяется в обратном отношении к изменению процентной ставки. Поэтому объем спроса на облигации находится в прямой, а их предложение — в обратной зависимости от процентной ставки (кривая спроса имеет положительный наклон, кривая предложения имеет отрицательный наклон). На самом деле здесь нет противоречия, поскольку предложение облигаций показывает, каков объем спроса на ссуды. Аналогично кривую спроса на облигации можно рассматривать как объем предложения ссуд (рис. 2).

Рисунок 2. Графическое изображение равновесия на кредитном рынке

 

Два способа объяснения процентных ставок (кредитного рынка и рынка облигаций), по сути, эквивалентны. Их использование зависит от целей исследования и удобства изложения, например, вопросов проведения денежно-кредитной политики.

Ставка процента как цена кредита выполняет важную функцию распределения денежного и соответственно реального капитала между экономическими агентами — частными лицами, фирмами. Денежные средства направляются в такие вложения, доходность или норма прибыли которых является по сравнению с процентной ставкой достаточно высокой. Процентная ставка распределяет потребление во времени. Возможность получить кредит предоставляется тем потребителям, чьи доходы и предпочтения текущего потребления выше.

Рыночные ставки процента по любому виду активов изменяются. Иными словами, общий уровень процентных ставок может повышаться и понижаться. Эти изменения происходят вследствие большого числа факторов, воздействующих на спрос и предложение кредита. К важнейшим из них относятся уровень доходов и состояние деловой активности, уровень цен и темпы инфляции, политика правительства и предложение денег, состояние платежного баланса, а также факторы, непосредственно связанные с организацией и структурой финансовых рынков.К основным факторам спроса на кредиты относятся: а) ожидаемая норма прибыли; б) ожидаемая инфляция; в) государственный долг. Факторы предложения кредитов определяются: а) уровнем благосостояния и доходов; б) ожидаемой доходностью активов; в) рисками; г) ликвидностью. Рассмотрим, как они действуют.

Срок или продолжительность кредита. Обычно долгосрочные кредиты приносят более высокий процентный доход, чем краткосрочные.

Номинальная процентная ставка
это процент в денежном выражении.

Реальная процентная ставка
это увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной способности инвестора или кредитора, или обменный курс, по которому сегодняшние товары и услуги, реальные блага, обмениваются на будущие товары и услуги. По сути, реальная процентная ставка — это номинальная ставка, скорректированная с учетом изменения цен.

Рассмотрим взаимосвязь между номинальной и реальной ставками процента и инфляцией. Она может быть выражена формулой

i = r + p, (1)

где i — номинальная ставка процента


r — реальная ставка процента;


p — темп инфляции.

Уравнение (1) показывает, что номинальная процентная ставка может изменяться по двум причинам: вследствие изменений реальной ставки процента и/или вследствие изменения темпов инфляции. Реальные процентные ставки во времени меняются очень медленно, так как изменения номинальных процентных ставок вызываются изменениями темпов инфляции. Увеличение темпа инфляции на 1% вызывает повышение номинальной ставки на 1%. Приведенная формула(1) является приближением, дающим удовлетворительные результаты только при низких значениях темпа инфляции. Чем выше темпы инфляции, тем больше ошибка уравнения (1). Точная формула для определения реальной ставки процента более сложная:

i = r + p + rp, (2)

Когда заемщик и кредитор договариваются о номинальной ставке, они не знают, какие темпы примет инфляция по окончании договора. Они исходят из ожидаемых темпов инфляции. Уравнение обретает вид

i = r + pe,     (3)

Уравнение (3) известно как уравнение Фишера, или эффект Фишера. Его суть в том, что номинальная процентная ставка определяется не фактическим темпом инфляции, поскольку он еще не известен, а ожидаемым темпом инфляции (pe). Динамика номинальной процентной ставки повторяет движение ожидаемого темпа инфляции. Поскольку невозможно точно определить будущий темп инфляции, постольку ставки корректируются по фактическому уровню инфляции. Ожидания совпадают с текущим опытом. Если уровень инфляции в будущем изменится, то возникнут отклонения фактических темпов от ожидаемых. Они называются показателем непредвиденных темпов инфляции и могут быть выражены как разность между будущими фактическими темпами и ожидаемыми темпами инфляции (ppе).

Если непредвиденные темпы инфляции равны нулю (p = pe), то ни кредитор, ни заемщик ничего не теряют и не выигрывают от инфляции. Если же непредвиденная инфляция имеет место (ppе > 0), то заемщики выигрывают за счет кредиторов, так как возвращают кредит обесценившимися деньгами. В случае непредвиденной дефляции ситуация будет обратной; кредитор выиграет за счет заемщика.

Из вышесказанного можно выделить три важных момента: 1) номинальные процентные ставки включают надбавку или премию на ожидаемую инфляцию; 2) вследствие непредвиденной инфляции эта надбавка может оказаться недостаточной; 3) в результате возникнет эффект перераспределения доходов между кредиторами и заемщиками.

На эту проблему можно взглянуть и с другой стороны — с точки зрения реальных процентных ставок. В этой связи возникают два новых понятия:

  • ожидаемая реальная процентная ставка — реальная ставка процента, которую ожидают заемщик и кредитор при предоставлении кредита.
    Она определяется ожидаемым уровнем инфляции (r= i –
    pе);
  • фактическая реальная процентная ставка. Она определяется фактическим уровнем инфляции (r= i – p).

    Поскольку кредитор рассчитывает получить доход, номинальная ставка процента по новым кредитам и займам должна быть на таком уровне, который обеспечит хорошие перспективы реального дохода в соответствии с текущими оценками будущего уровня инфляции. Отклонения фактической реальной ставки от ожидаемой будут зависеть от точности прогноза будущих темпов инфляции.

    Выделим следующие факторы.

    Риск. Более рискованные заемщики платят более высокий процент по кредиту для компенсации риска.

    Ликвидность. Разные финансовые инструменты обладают разной ликвидностью. Спрос на ликвидные инструменты и соответственно их цена выше, поэтому они приносят меньшую доходность. Различия в ликвидности объясняют, в частности, почему государственные ценные бумаги приносят меньший доход, чем корпоративные облигации.

    Различия в налогообложении. Муниципальные облигации не облагаются налогом на доходы. Относительная доходность таких облигаций зависит от уровня ставок налога на доходы.

    Срок или продолжительность кредита. Обычно долгосрочные кредиты приносят более высокий процентный доход, чем краткосрочные. Различия в сроках погашения определяют различную доходность кредитов и займов.

     

    2.3. Сущность и закономерности развития кредитного рынка России

     

    Кредитный рынок – это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг.

    Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка — направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.

    Рисунок 3. Институциональная структура кредитного рынка

     

    Содержание, характер использования, закономерности развития кредитного рынка определяются социально-экономическими отношениями капиталистического способа производства. В свою очередь сущность этого рынка предопределяет конкретную роль, которую он выполняет в современном механизме государственно-монополистического капитализма.

    Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.

    Экономическая роль кредитного рынка заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

    Кредитный рынок выполняет макроэкономическую функцию. В современной капиталистической экономике денежный капитал накапливается в основном в виде денежного ссудного капитала. Поэтому накопление денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, а прежде всего с точки зрения его воздействия на весь ход капиталистического воспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте. В этом отношении накопление денежного капитала тесно взаимодействует с реальным накоплением, представляющим в целом иной процесс. Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте.

    Функции кредитного рынка определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства, а также задачами по воспроизводству капиталистических производственных отношений.

    Следует выделить пять основных функций кредитного рынка:

  • обслуживание товарного обращения через кредит;
  • аккумуляция или собирание денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;
  • трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;
  • обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;
  • ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово-промышленных групп.

    Указанные функции кредитного рынка направлены на поддержание капиталистического способа производства, обеспечение функционирования экономической системы государственно-монополистического капитализма.

    Отражая накопление и движение денежного капитала, кредитный рынок органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие капиталистического общественного воспроизводства, воздействие его на социально-экономические отношения [13, С. 61].

    Рассмотрим динамику развития кредитного рынка России. В 2010 г. в условиях относительной макроэкономической стабилизации постепенно восстанавливалось кредитование нефинансовых заемщиков и улучшалось качество их кредитных портфелей. Объем совокупного кредитного портфеля банковского сектора за 2010 г. возрос на 11,6% (за 2009 г. – сократился на 0,2%), до 22140,2 млрд. руб. на 1.01.11. Удельный вес кредитов в совокупных активах российского банковского сектора уменьшился на 1,9 процентного пункта, до 65,5% на 1.01.11, что, в частности, было связано с более интенсивным по сравнению с кредитованием ростом вложений кредитных организаций в ценные бумаги (на 35,3%) [27].

    Тенденция к росту кредитования нефинансового сектора экономики сформировалась во втором полугодии 2010 г. на фоне снижения процентных ставок по кредитам и улучшения неценовых условий кредитования, особенно для первоклассных заемщиков. За 2010 г. объем кредитов нефинансовым организациям увеличился на 12,1% (за 2009 г. – на 0,3%) и на 1.01.11 достиг 14062,9 млрд. руб. [27].

    Спрос ряда крупных российских нефинансовых организаций на заемные ресурсы в течение 2010 г. в значительной мере определялся потребностью в рефинансировании ранее полученных кредитов. Относительно невысокие темпы роста вновь выдаваемых кредитов отчасти объясняются тем, что показатели платежеспособности и рентабельности большинства нефинансовых организаций в 2010 г. хотя и повысились, но не достигли докризисных значений.

    В большинстве случаев прирост портфеля кредитов нефинансовым организациям (более 80%) был обеспечен за счет кредитов в рублях, объем которых за 2010 г. возрос на 14,1%. Доля рублевых кредитов в суммарном объеме кредитов этой категории заемщиков увеличилась на 1,3 процентного пункта и на 1.01.11 составила 74,0%. Рост рублевого кредитования в 2010 г. был отчасти обусловлен реализацией механизма предоставления государственных гарантий по кредитам нефинансовым организациям. В отдельные месяцы 2010 г. наблюдалось увеличение валютной составляющей кредитов нефинансовым организациям (почти до 30%), что связано, главным образом, с необходимостью рефинансирования внешнего долга корпоративного сектора [27].

    Срочная структура портфеля кредитов нефинансовым организациям по итогам 2010 г. почти не изменилась: доля кредитов на срок свыше 1 года составила 67,4% на 1.01.11. Темп прироста долгосрочного кредитования (13,3%) за 2010 г. несколько превысил аналогичный показатель краткосрочного сегмента рынка корпоративных кредитов (12,5%) [27].

    Динамика корпоративного кредитования по видам экономической деятельности в 2010 г. существенно различалась вследствие неравномерности их посткризисного восстановления, а также существенных различий в уровне отраслевых кредитных рисков. Российские банки стремились кредитовать относительно стабильные сегменты национальной экономики. Этим объясняется более интенсивный, чем в среднем по банковскому сектору, рост совокупного кредитного портфеля организаций транспорта и связи (на 21,2%), а также организаций по производству и распределению электроэнергии, газа и воды (на 20,5%). Отраслевая структура кредитования нефинансовых организаций в 2010 г., как и годом ранее, почти не изменилась (рис. 4) [27].

    Лидирующую позицию в структуре кредитования корпоративного сектора сохранили организации оптовой и розничной торговли, ремонта автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (21,8% на 1.01.11). Очевидно, это связано с тем, что для указанного вида экономической деятельности, как правило, характерен сравнительно короткий цикл финансового оборота.

    За анализируемый период объем задолженности физических лиц по банковским кредитам увеличился на 14,3% (за 2009 г. сократился на 11,0%), до 4084,8 млрд. руб. на 1.01.2011 [27].

     


    Рисунок 4 – Структура кредитного портфеля по видам экономической деятельности, %

     

    Возобновление кредитования населения в 2010 г. объясняется улучшением ситуации в социальной сфере, снижением процентных ставок и либерализацией неценовых условий по кредитам, повышением платежеспособности заемщиков. Так, средняя номинальная процентная ставка по рублевым кредитам физическим лицам на срок до 1 года уменьшилась с 33,6% в январе до 24,7% годовых в декабре 2010 г., свыше 1 года – с 20,3 до 16,7% годовых. Реальные кредитные ставки для физических лиц хотя и уменьшались в течение большей части 2010 г., но по итогам года остались положительными (рис. 5). Смягчение и либерализация неценовых условий банковского кредитования для физических лиц также оказывали стимулирующее воздействие на динамику розничного кредитования в течение 2010 года [27].

    В сегменте потребительского кредитования многие банки не только снизили процентные ставки и увеличили лимиты кредитования, но и отменили комиссию за выдачу и обслуживание кредитов, а также штрафы за досрочное погашение.

     


    Рисунок 5 – Отдельные характеристики рынка ипотечного жилищного кредитования

     

    Возобновилось экспресс-кредитование, чем отчасти объясняется некоторое увеличение доли краткосрочных кредитов населению в их общем объеме по итогам 2010 года. Развитию потребительского кредитования во многом способствовало кредитование затрат на покупку автомобилей, в том числе в результате продолжения реализации правительственной программы субсидирования процентной ставки по автокредитам. В период кризиса минимальный первоначальный взнос собственных средств покупателя автомобиля достигал 40% от стоимости автомобиля, а к концу 2010 г. уменьшился до 10%. По итогам 2010 г. около 40% автомобилей было продано в кредит (в 2009 г. – 10–15%) [27].

    В 2010 г. рынок ипотечного кредитования восстанавливался в основном за счет мер государственной поддержки (рис. 3.4.5). Задолженность по ипотечным жилищным кредитам возросла на 11,7% (за 2009 г. сократилась на 5,6%), составив 1129,4 млрд. рублей. Тем не менее, удельный вес данных кредитов в общем объеме кредитов физическим лицам уменьшился с 28,3% на 1.01.10 до 27,6% на 1.01.11. Многие банки в течение 2010 г. неоднократно пересматривали условия ипотечного кредитования, снижали процентные ставки до докризисного уровня. Размер первоначального взноса у большинства кредитных организаций к концу 2010 г. составлял 2030%, у отдельных банков – 10%.

    Преодолению кризиса на ипотечном рынке способствовала деятельность ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» (далее – АИЖК). За 2010 г. АИЖК рефинансировалось 48,3 тыс. ипотечных кредитов. Заметное сокращение доли кредитов, рефинансированных АИЖК, в общем количестве предоставленных ипотечных кредитов (с 25,4% в декабре 2009 г. до 11,6% в декабре 2010 г.), по оценкам АИЖК, свидетельствует об улучшении ситуации с ликвидностью в ипотечном секторе, оздоровлении ипотечного рынка в целом и росте конкуренции среди кредитных организаций [27].

    Таким образом, восстановление кредитоспособности нефинансовых заемщиков, снижение кредитных процентных ставок, а также смягчение условий кредитования в 2010 г. способствовало увеличению объема банковских кредитов реальному сектору экономики. Рост кредитования нефинансового сектора экономики поддерживался значительным расширением ресурсной базы российских банков, главным образом за счет вкладов физических лиц.

    Развитие отечественного кредитно-депозитного рынка в 2011 г. проходило в условиях умеренного роста российской экономики. Улучшение показателей социальной сферы способствовало наращиванию объемов кредитования физических лиц. На фоне роста промышленного производства постепенно улучшалось финансовое состояние корпоративных заемщиков, что положительно отразилось на рынке корпоративного кредитования. Ограничение доступа российских банков к зарубежным источникам фондирования вследствие нарастания кризисных явлений в мировой экономике привело к необходимости повысить привлекательность процентной политики на российском депозитном рынке. Значительные колебания курса российского рубля по отношению к ведущим мировым валютам в течение 2011 г. оказывали разнонаправленное влияние на абсолютные и относительные показатели кредитно-депозитного рынка.

    Особенностью развития российского кредитного рынка в 2011 г. стало активное наращивание банками объема кредитов, предоставленных как нефинансовым организациям, так и физическим лицам. Объем кредитов, депозитов и прочих размещенных средств (далее – кредиты) за 2011 г. увеличился на 29,6% (за 2010 г. – на 11,6%), из них: на 16,5% – за счет кредитов нефинансовым организациям, на 6,6% – за счет кредитов физическим лицам.

    Объем задолженности нефинансовых организаций по банковским кредитам за рассматриваемый период возрос на 26,0%, что более чем в 2 раза превысило аналогичный показатель 2010 г. (рис. 6). При этом во второй половине 2011 г. по сравнению с первой наблюдалось ускорение роста объемов корпоративного кредитного портфеля. Отчасти это стало следствием снижения кредитной активности на внешних финансовых рынках. В таких условиях многие, преимущественно крупные, российские нефинансовые организации стали более активно привлекать кредитные ресурсы от отечественных банков. Несмотря на это доля корпоративных кредитов в совокупных активах банков не достигла докризисного значения (почти 50%) и на 1.01.2012 составила 42,6%.

     


    Рисунок 6 – Месячные темпы прироста кредитов нефинансовым организациям в 2011 г., в % к предыдущему месяцу

     

     

    Более четверти кредитов нефинансовым организациям на 1.01.2012 предоставлено в иностранной валюте. На фоне значительных колебаний курса российского рубля по отношению к ведущим мировым валютам это стало одним из факторов неоднородности месячной динамики корпоративного кредитного портфеля.

    Тенденции изменения кредитной политики российских банков в 2011 г. совпадали с тенденциями, наблюдавшимися на ведущих зарубежных кредитных рынках. В первом полугодии 2011 г. российские банки продолжали смягчать условия банковского кредитования (УБК) для всех категорий заемщиков, однако уже в III квартале темпы этого смягчения существенно замедлились. На мировых финансовых рынках к концу года сложилась нестабильная ситуация, что привело к ухудшению условий внешнего и внутреннего фондирования; возможности дальнейшего смягчения условий банковского кредитования были исчерпаны. Вследствие этого в IV квартале 2011 г. банки приступили к ужесточению УБК для всех категорий заемщиков. Помимо этого участники обследования в первом полугодии 2012 г. продолжили ужесточение условий банковского кредитования.

    В наибольшей степени во втором полугодии 2011 г. снизилась доступность кредитов для крупных корпоративных заемщиков, главным образом за счет повышения кредитных ставок, сокращения сроков предоставления средств и ужесточения требований к обеспечению и финансовому положению заемщика. Отдельные банки меняли свою кредитную политику, делая акцент на кредитовании предприятий малого и среднего бизнеса и населения, с целью диверсификации своего кредитного портфеля.

    IV квартале 2011 г. условия банковского кредитования для населения ужесточались в меньшей степени, чем для других категорий заемщиков. Наиболее жесткую политику банки проводили в сегменте ипотечных ссуд. В части потребительского кредитования индикатор условий банковского кредитования оставался отрицательным, свидетельствуя о слабом смягчении условий кредитования. Ужесточение условий банковского кредитования для населения было связано в основном с ростом процентных ставок и повышением требований к финансовому положению заемщиков. В то же время банки активно снижали или отменяли дополнительные комиссии за выдачу кредита. Сохраняющаяся конкуренция за качественных заемщиков способствовала смягчению условий банковского кредитования на протяжении всего 2011 года. Для привлечения клиентов банки все большее внимание обращали на новые возможности улучшения условий банковского кредитования, такие как ослабление возрастных ограничений для потенциальных заемщиков, уменьшение первоначального взноса собственных средств заемщика при приобретении имущества в кредит, сокращение пакета документов, а также на активное использование менее дорогостоящих каналов продажи кредитных продуктов (например, новые технические возможности управления клиентскими счетами и заявками через Интернет).

    Объем задолженности физических лиц по банковским кредитам
    за 2011 г. возрос на 35,9% (за 2010 г. – на 14,3%). Доля розничных кредитов

    в активах банковского сектора на 1.01.2012 увеличилась до 13,3%, однако не достигла докризисного значения (более 16%) (рис. 3.4.7). Ускорение роста кредитования физических лиц в 2011 г. отчасти объясняется изменением потребительского поведения населения. На фоне невысоких процентных ставок по банковским вкладам и недостатка надежных финансовых инструментов у физических лиц снизилась склонность к сбережению и усилилась мотивация к потреблению. Кроме того, активное кредитование физических лиц в 2011 г. являлось в основном следствием посткризисной реализации отложенного спроса.

    Региональная структура розничного кредитного портфеля банков в 2011 г. почти не изменилась. Более 85% кредитов физическим лицам при годовом темпе прироста 36,7% было предоставлено банками ЦФО. Концентрация розничного кредитного рынка в части обеспечения населения отдельных округов Российской Федерации кредитными ресурсами не столь высока: только 30% кредитов предоставлено населению ЦФО. Российские банки в 2011 г. активно осваивали кредитные рынки не только по месту нахождения головного офиса, но и в других регионах (рис. 7). Традиционно заметно различался в региональном разрезе уровень процентных ставок по кредитам физическим лицам. Максимальная процентная ставка по рублевым кредитам физическим лицам по всем срокам за 2011 г. зафиксирована в ЦФО – 19,8% годовых. Вероятно, в указанном округе банки предлагали заемщикам более разнообразные, чем в других регионах, кредитные продукты, в том числе кредиты без обеспечения с высокими процентными ставками.

     


    Рисунок 7 – Основные показатели рынка кредитования физических лиц, %

     

    В 2011 г. темп прироста объема кредитов физическим лицам на срок свыше 1 года – 37,8% был выше аналогичного показателя краткосрочного сегмента розничного кредитного рынка – 24,9%, в том числе вследствие более низкого уровня процентных ставок по долгосрочным кредитам.

    В отличие от корпоративного кредитования валютная переоценка в меньшей степени оказала влияние на месячные темпы прироста розничного кредитного портфеля в 2011 году. Кредитам в иностранной валюте население предпочитает кредиты в национальной валюте. Объем рублевых кредитов физическим лицам за 2011 г. увеличился на 40,3%, а в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте) – сократился на 10,0%. Удельный вес кредитов физическим лицам в рублях в их суммарном объеме по итогам 2011 г. приблизился к 95%.

    Темп прироста объема розничного кредитного портфеля за 2011 г. был выше, чем в среднем по банковскому сектору, у 30 крупнейших банков (40,2%), в том числе у ОАО «Сбербанк России» (36,6%). Почти 70% рынка кредитования физических лиц по итогам 2011 г. приходилось на указанную группу банков.

    Интенсивное развитие розничного кредитования в 2011 г. в значительной мере объяснялось его более высокой доходностью по сравнению с корпоративным и межбанковским. В анализируемый период активно развивались все основные виды кредитования физических лиц. Так, рынок ипотечного жилищного кредитования по итогам 2011 г. продемонстрировал новые исторические максимумы. Объем задолженности физических лиц по автокредитам за 2011 г. возрос почти на 25%. Средняя ставка по указанным кредитам в 2011 г. составила 12,0 – 12,5% годовых против 14 – 15% годовых в 2010 г.; средняя сумма автокредита увеличилась на 5%, превысив 500 тыс. рублей. По итогам 2011 г. субсидированные государством автокредиты обеспечили более 10% продаж на российском авторынке, на их долю приходилось свыше 30% от суммарного объема автокредитования.

    Наряду с ростом объемов кредитования в 2011 г. наблюдалось улучшение качества корпоративного и розничного кредитных портфелей банков. Так, доля просроченной задолженности в общем объеме кредитов нефинансовым организациям за 2011 г. уменьшилась до 4,6% на 1.01.2012. Объем просроченной задолженности по корпоративным кредитам возрос на 10,7%, но в основном в результате увеличения объема просроченных кредитов в ОАО «Банк Москвы». Без учета показателей этого банка объем просроченных корпоративных кредитов по банковскому сектору в 2011 г. сократился. Объем просроченной задолженности по кредитам физическим лицам в 2011 г. увеличился на 3,1%, а ее удельный вес в их суммарном объеме снизился до 5,2% на 1.01.2012. Сокращение доли просроченной задолженности как по корпоративным, так и по розничным кредитам объясняется быстрым ростом соответствующих кредитных портфелей в 2011 г. и улучшением финансового состояния заемщиков на фоне посткризисного восстановления российской экономики.

    На 1.01.2012 доля проблемных и безнадежных ссуд в общем объеме ссуд нефинансовым организациям уменьшилась до 1,3%, в общем объеме ссуд физическим лицам – до 6,1%. Улучшение качества кредитных портфелей банков позволило им сократить объем резервов на возможные потери по ссудам (далее – РВПС). При этом объем фактически сформированных РВПС полностью покрывал проблемные и безнадежные ссуды указанных категорий заемщиков.

    Улучшению качества кредитного портфеля способствовало развитие банками системы взыскания просроченной задолженности с корпоративных и розничных заемщиков. Так, в 2011 г. «самые безнадежные» кредиты банки продали коллекторским агентствам на сумму около 78,7 млрд. руб., что на 30% больше, чем в 2010 году. Кроме того, темп прироста количества исков по просроченной задолженности физических лиц в кредитных организациях составил от 15 до 30%.

    Во второй половине 2011 г. были приняты поправки в Гражданский кодекс Российской Федерации, благодаря которым физические лица – заемщики могут досрочно погашать кредиты без согласия банка, причем это касается всех видов розничных кредитов, включая ипотеку, и имеет обратную силу. Указанные законодательные новации также могли способствовать повышению качества розничного кредитного портфеля уже в 2011 году.

    Одна из тенденций развития кредитных отношений в России — все более сильное проявление их тесной взаимосвязи с финансовым рынком. Развитие рынка кредитных облигаций (займов) неизбежно приводит к увеличению числа видов обеспечения. Ценные бумаги, кредитные деривативы и другие финансовые инструменты стали неизбежными спутниками современной системы кредитования, порождая, с одной стороны, рост объемов кредитования, с другой стороны, большие кредитные риски. Использование банками на началах возвратности средств, аккумулированных у населения и предприятий, для покупки акций и облигаций относится к разряду спекулятивных операций с повышенным риском. Превалирование этих средств в активах снижает надежность кредитования, приводя к крупным убыткам и банкротству кредитных учреждений.

    В деятельности современных банков все в большей степени реализуются аналитические функции. В силу возрастания рисков, что само по себе также можно назвать тенденцией в развитии кредитных и других операций, банки стали относиться особенно тщательно к оценке как объектов, так и субъектов кредитования. Помимо общих принципов, общих правил кредитования банки разрабатывают различного рода модели оценки кредитоспособности своих заемщиков с учетом их юридического статуса, правовой формы, возраста и профессии, если речь идет о физическом лице, места его работы, образования, трудового стажа и т.п.

    Заметной тенденцией современной практики функционирования кредита является его сочетание со страхованием. Не случайно в настоящее время происходит не только объединение банков со страховыми компаниями, но и слияние страховых компаний с банками, где главным акционером выступает страховая организация. Сочетание кредитного и страхового бизнеса позволяет повысить надежность кредитной деятельности, уменьшить убытки от кредитных операций [13, C65]

    Национальные требования к системе кредитования клиентов все чаще сверяются с международными нормами, повышается ответственность банков (кредиторов) за чистоту деятельности заемщика. В последнее время борьба с отмыванием денег стала международной проблемой. Международные организации рекомендуют банкам усилить анализ рисков взаимодействия как с новыми, так и с существующими клиентами, вскрывать нарушения общепринятых требований и при их обнаружении досрочно отзывать кредит, взыскивать высокий процент за нарушение международных правил (в том числе в случае обнаружения фактов использования детского труда в производстве).

    Для наглядности представим рассмотренные нами тенденции в виде таблицы (табл. 1). Тенденции в развитии кредитных отношений, которые наблюдаются в мире, проявляются и в России. Как и во всем мире, возрастают масштабы кредитования — расширяются круг субъектов и объектов кредитования, рамки обеспечения ссуд. Более заметное развитие получает кредитование населения, синдицированное и ипотечное кредитование. Национальная система кредитования, построенная на рыночных принципах, при ведении банковских операций все в большей степени учитывает международные рекомендации и стандарты [17, C. 317].

     

    Таблица 1 – Современные тенденции развития кредита

    Направление развития

    Тенденция развития кредита

    Взаимодействие с материальным производством

    При общем поступательном развитии кредита сохраняется

    неравномерность его движения

    Циклическое развитие кредита

    Взаимодействие элементов системы кредитования и внешней экономической среды

    Укрупнение кредита

    Увеличение числа объектов кредитования

    Увеличение числа видов и сочетание различных видов

    обеспечения

    Усиление кредитных рисков и развитие аналитических функций

    Взаимодействие с финансовым и страховым рынком

    Использование новых финансовых инструментов (кредитные деривативы, свопы и т.п.)

    Усиление связи с системой страхования (объединение капиталов, хеджирование и др.)

    Действие в национальных системах кредитования международных норм

    «Экологизация» кредита

    Интернационализация кредитного дела

     

    Развитию кредита в России препятствуют значительные риски, отсутствие доверия между экономическими субъектами, слабая ресурсная база коммерческих банков. По различным оценкам, на руках у населения находится от 20 до 50 млрд долларов США. Заметным фактором, сдерживающим рост кредитов, является непроработанность законодательной базы, защищающей права кредиторов и заемщиков. По экспертным оценкам, нуждаются в совершенствовании законы, регулирующие банкротство кредитных организаций, банковскую деятельность в целом и особенно кредитные операции. Сдерживает развитие кредита также слабая кредитная инфраструктура коммерческих банков (недостаточное информационное, методическое, научное, кадровое обеспечение). Предстоит еще создать стройную систему кредитных отношений, способствующую дальнейшему экономическому и социальному развитию России.

    Заключение

     

    Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Вызывая к жизни различные формы кредитных денег, он может обеспечить в период перехода России к рынку создание базы для ускоренного развития безналичных расчетов, внедрения их новых способов. Все это будет способствовать экономии издержек обращения и повышению эффективности общественного воспроизводства в целом.

    Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а, следовательно, концентрации производства. Он может сыграть заметную роль и в осуществлении программы приватизации государственной и муниципальной собственности на основе акционирования предприятий. Условием размещения акций на рынке являются накопление значительных денежных капиталов и их сосредоточение в кредитной системе. Кредитная система в лице банков принимает активное участие и в самом выпуске, и размещении акций.

    Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса.

    Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и. Льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ социально-экономического развития. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отсталых регионов.

    Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

    Кредитная система, в первую очередь, представлена банковским, потребительским, коммерческим, государственным и международным кредитом. Всем этим видам кредита свойственны специфические формы отношений и методы кредитования. Реализуют и организуют эти отношения специализированные учреждения, образующие кредитную систему во втором (институциональном) понимании. Ведущим звеном институциональной структуры кредитной системы являются банки.

     

     

     

     

     

     

     

     


    Список использованных источников

     

  1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.) (с учетом поправок, внесенных Законами Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30.12.2008 № 6-ФКЗ и от 30.12.2008 № 7-ФКЗ) // Российская газета. – 25 декабря 1993 г.
  2. Гражданский Кодекс РФ. Ч. 1 от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (в ред. ФЗ от 30.11.2011 № 363-ФЗ) // СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.
  3. Гражданский кодекс РФ. Ч. 2 от 26 января 1996 г №14-ФЗ (в ред. ФЗ от 21.11.2011 № 329-ФЗ) // СЗ РФ. 1996. № 5. Ст. 410.
  4. Авдеева А.И. Сущность безналичных расчетов / Деньги. Кредит. Банки., 2008. № 5 С. 32.
  5. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М., 2006.
  6. Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. М., 2011.
  7. Банковское дело: Учебник. – 2-е изд. / Под ред. проф. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2009.
  8. Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. -М.: Юрайт-Издат, 2006.
  9. Деньги. Кредит. Банки / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова.-М.: ТК Велби, 2005.
  10. Дробознина Л. А., Окунева Л. П., Андросова Л. Д. и др. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: ЮНИТИ, 2008.
  11. Деньги, кредит, банки / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2011.
  12. Евдокимова Н.А. Кредит в рыночной экономике. СПб., 2008.
  13. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Пути совершенствования кредитной политики //Финансы и кредит. 2008. №4. С. 2– 8.
  14. Епишенков С.В. Заем и кредит как самостоятельные институты гражданского права России // Банкир. – 9 октября 2009.
  15. Касьянова Г.Ю. Коммерческий кредит // Российский налоговый курьер. –– август 2008. – №8.
  16. Общая теория денег и кредита / Под ред. Е.Ф. Жукова. М., 2008.
  17. Орлова Е.В. Коммерческий кредит // Российский налоговый курьер. 2007. №16. – август.
  18. Трошин А. Н., Фомкина В. И. Финансы, денежное обращение и кредит. – М., 2008.
  19. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал.–М.: Прогресс, 1993.
  20. Финансы, денежное обращение, кредит / Под ред. Сенчалова В. К., Архипова А. Н. – М.: Проспект, 2008.
  21. Экономика/ Под ред. А.И. Архипова и др. – М.: Проспект, 2010 .
  22. Экономика/ Под ред. А.С. Булатова. – М.: Юристъ, 2009.
  23. Экономическая теория / Под ред. А.Г. Грязновой, Т.В. Чичелевой.-М.: Экзамен, 2012.
  24. Экономическая теория / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича.–СПб.: Питер, 2012.
  25. Экономическая теория / Под ред. И.П. Николаевой.–М.: Проспект, 2009.
  26. Экономическая теория / Под ред. Камаева В.Д.–М.: ВЛАДОС, 2008.
  27. Официальные сайт Центрального Банка РФ.

Комментирование закрыто.

Вверх страницы
Statistical data collected by Statpress SEOlution (blogcraft).
->