Деньги в рыночной экономике

Актуальность темы исследования определяется важность и необходимостью понимания механизмов эволюции денег, их функций в современном обществе, понимания сущности денег как развитой формы товарных отношений. Деньги в современном мире создают основу для большинства экономических отношений, поэтому представить без них функционирование рыночной экономики невозможно. Именно денежная система составляет ее необходимый базис. Эффективно и стабильно функционирующая денежная система сегодня является залогом нормальной работы экономики. Деньги – это неотъемлемая и существенная часть финансовой системы каждой страны. Значение проблем денежного обращения возрастает на переломных этапах исторического развития, о чем свидетельствует опыт современной России. Современное хозяйство и человеческая жизнь немыслимы без денег. Деньги необходим как каждому из нас, так и другим экономическим субъектам – предприятиям и государству. Первые используют деньги для осуществления предпринимательской деятельности и получения прибыли, а вторые – в целях регулирования экономики страны. Широкие возможности применения денег делают их особо значимыми и ценными для всех субъектов.

Цель работы – исследование теоретических аспектов взаимосвязанных и взаимообусловленных функций и сущности денег как развитой формы товарных отношений.

Задачи исследования:

  • анализ денежной системы в рыночной экономике;
  • оценка роли и особенности использования денег в рыночной экономике.

Объект работы – деньги как экономическая категория в условиях современной рыночной экономики.

Методологическая основа исследования представлена такими методами как: методом материалистической диалектики, методом научной абстракции, методом единства исторического и логического, методом анализа и синтеза, методом позитивной и нормативной экономики, а также методом графического изображения.

Структурно работа состоит из введения, основной части, заключения, списка используемой литературы. Основная часть работы состоит из двух глав. Первая глава посвящена анализу основных денежных агрегатов денежной системы в условиях рыночной экономики, рассматриваются механизм и законы денежного обращения, анализируются основные денежные агрегаты.

Вторая глава работы посвящена рассмотрению особенностям использования денег в условиях современной рыночной экономики, механизм действия спроса и предложения денег, определена роль, выполняемая деньгами в условиях рынка.

Теоретической основой работы являются источники как отечественных, таких зарубежных авторов, как Агапова Т.А., Серегина С.Ф., Бункина М.К., Дадаян В.С., Зайдель Х, Кейнс Дж.М., Кэмпбелл Р. Макконелл, Стенли Л. Брю, Тарасевич Л.С. и др.

 

1. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ. ОСНОВНЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ

 

1.1. Денежное обращение и денежные агрегаты

 

Потребности товарного обращения и обеспечения непрерывного процесса воспроизводства вызвали необходимость в упорядочении денежного обмена и централизации выпуска денег путём создания денежной системы. Денежная система — это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически закреплённая национальным законодательством.

Денежное обращение характеризуется движением денег в наличной и безналичной формах, обслуживающим кругооборот товаров, a также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Наличная форма денежного обрушения обслуживается банкнотами, казначейскими билетами и металлической монетой (денежными знаками). Безналичная форма расчетов осуществляется с помощью чеков, кредитных карточек, векселей, аккредитивов, платежных поручений и т.п.

Важной характеристикой денежного обращения является скорость обращения денег, которая указывает на интенсивность движения денежных знаков при функционировании их в качестве средств обращения и средств платежа. Показателем скорости оборота денег является или число оборота денежной единицы в единицу времени, или продолжительность одного оборота. При расчёте скорости оборота денег из денежной массы, находящейся у населения» следует вычесть налично-денежные сбережении и учесть ту часть остатков вкладов населения, которая предназначена для текущих расходов и поэтому экономически находится в обращении.

Денежная система включает в себя следующие элементы: денежную единицу, выступающую в роли меры стоимости; виды денег, имеющих законную платежную силу, — кредитные и бумажные деньги, разменные монеты; порядок эмиссии и обращения денег; государственный аппарат, осуществляющий регулирование денежного обращения. В зависимости от тога., какой форме обращаются деньги: как товар (товарные деньги) или как знаки стоимости, различают два типа денежных систем.

К первому типу относится металлическое обращение, при котором «товарные» деньги непосредственно выполняют все функции. При этом необходимо различать три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный, связанный обращением золотых монет, т.е. товарных денег; золотослитковый, обмен бумажных денег на золото только при предъявлении определенной суммы банкнот (например, и Англии 1700 ф. ст.,., во Франции — 215 тыс. фр.); золотодевизный (золотовалютный); предусматривающий обмен денег на девизы, т.е. валюту стран золотослиткового стандарта, и затем на золото.

Для второго типа денежной системы характерно обращение кредитных и бумажных
денег, при котором золото ушло из обращения.. Поэтому основными чертами современных денежных систем являются уход золота из внутреннего и международного оборота; выпуск денег в порядке кредитования национальной экономики и государства; вытеснение налично-денежного обращения безналичным оборотом; монополия государства на выпуск денег и на регулирование денежного обращения.

Денежный рынок — это часть рынка ссудных капиталов, где осуществляются в основном краткосрочные депозитно-ссудные операции, обслуживающие в основном движение оборотного капитал предприятий, краткосрочных ресурсов банков, учреждении, государства и частных лиц. Важнейшими инструментом операций на денежном рынке являются казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и другие средства расчётов. Институциональная структура денежного рынка состоит из банков, учётных домов (компаний), брокерских и дилерских фирм, различных фондов и других финансово-кредитных учреждёний.

Средства, привлекаемые банками, прежде всего коммерческими, и прочими финансово-кредитными учреждениями, являются источниками ресурсов денежного рынка. Основными заемщиками денежных ресурсов выступают промышленные и торговые фирмы, финансово-кредитные институты, государство. С помощью денежного рынка осуществляется регулирование ликвидности банков путём взаимного предоставления краткосрочных кредитов. На состояние
денежного рынка существенное воздействие оказывают циклические изменения в экономике, инфляция, а также проводимая государством денежно-кредитная политика.

Для функционирования денежного рынка и обеспечения его
необходимым количеством денег важно измерение денежной массы, так как она оказывает существенное воздействие на реальный выпуск продуктов, уровень цен, занятость и многие другие
экономические процессы. С целью обеспечения экономического
прогресса требуется установление жесткого контроля за денежной массой, находящейся в обращении.

При этом, учитывая тот факт, что различного рода активы (материальное и нематериальное имущество) выполняют одновременно все функции денег, не существует достаточных оснований для проведения четкой границы между собственно деньгами и другими ликвидными активами, или так называемыми деньгами.

К такого рода активам относятся срочные счета ссудно-сберегательных ассоциаций, взаимных фондов денежного рынка, кредитных союзов.

Различные активы обладают разной степенью мобильности. Так, вклады в банке или любом другом финансово-кредитном учреждении выполняют известные функции денег. Точно так же можно обратить в деньги н ценные бумаги путем обмена их на деньги. Наконец любое имеющееся имущество посредством обмена можно превратить в деньги: продав имущество, мы покупаем деньги. Однако, сопоставив наличные деньги, чеки, срочные вклады, ценные бумаги (например, государственные облигации), автомобиль, дом, землю, мы обнаружим их сходство в том, что все они могут быть обменены на другие интересующие нас блага. Следовательно, возникает, вопрос: можно ли любое благо считать денежной массой?

Прежде чем ответить на этот вопрос, необходимо обратить внимание на другую сторону вышеперечисленного сопоставления. Это сопоставление наводит на мысль, что по мере перехода от наличных денег к другим платежным средствам, завершая его вещами,
процесс превращения имеющихся благ в другие блага постепенно усложняется и сопровождается нарастанием издержек. С целью разграничения способностей имеющихся благ трансформироваться в другие блага вводится понятие ликвидность, которое выражает собой ту или иную степень легкости, с которой имеющиеся блага могут обменяться на другие их виды. Абсолютной ликвидностью обладают деньги, так как они в любой момент и без малейших издержек могут трансформироваться в любое имущество. И напротив, имущество, которое вообше нельзя обменять, обладает абсолютной не ликвидностью. Однако между этим и крайностями существует целая гамма благ, которые лишь с той или иной степенью трудности могут обмениваться на другие блага. В связи с тем, наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, ликвидность других средств проще измерять степенью их возможности превратиться а наличные деньги или столь же быстро и без издержек выполнить функцию денег как общепринятого средства обращения.

Для измерения денежкой массы с учетом активов используются следующие денежные агрегаты: М1, М2, МЗ, L.

Ml = наличные деньги + трансакционные депозиты. Наличные деньги включают в себя металлические и бумажные деньги. Трансакционные депозиты состоят из электронных денежных переводов, вкладов до востребования и чековых вкладов. Агрегат Ml обладает сверхвысокой ликвидностью, ибо вклады, включенные в него, могут быть незамедлительно превращены в наличность, да и сами чеки фактически заменяют деньги.

С целый избежать завышения денежного предложения наличность и чековые вклады, принадлежащие государству, федеральным резервным банкам, коммерческим банкам и другим финансовым учреждениям, в агрегате М1 не учитываются.

М2 = М1 + акции взаимных фондов денежного рынка (ВФДР) + депозитные счета денежного рынка, сберегательные вклады, мелкие срочные вклады + однодневные соглашения об обратном выпуске + однодневное займы в национальной валюте для совершения операций за пределами играны.

М3 =М2 + депозитные сертификаты + срочные соглашения об обратном выпуске + срочные займы в евродолларах и титулах собственности ВФДР. Можно сказать, что агрегат М3 в отличие от М2 дополняется крупными срочными вкладами, представленными сертификатами и ценными бумагами, которые также легко трансформируются в чековые вклады.

L= М3+ банковские акцепты + коммерческие бумаги + краткосрочные ценные бумаги и облигации казначейства. Агрегат L является самым широким агрегатом из всех используемых на сегодняшний день.

Использование того или иного агрегата определяется задачами анализа и преследуемыми целями воздействия на денежный рынок. Наибольшее применение находит агрегат М1 в результате сходства с традиционными способами определения денег. Некоторые специалисты настаивают на том, что параметр агрегата М2 имеет более устойчивую связь с другими переменными из уровней обмена, чем параметр М2. Другие предлагают использовать экспериментальный денежный агрегат, в котором учитывался бы «вес» каждого актива в соответствии со скоростью его оборота.

В России находят применение четыре денежных агрегата.    

Денежный агрегат М0 представляет наличные деньги в обращении.
Денежный агрегат М1 включает в себя агрегат М0, а также средства и сбережения, которые состоят из:

— средств в расчетах и остатков средств на расчетных счетах предприятий, организаций, граждан, занимающихся предпринимательской деятельностью;

  • депозитов населения и предприятий в коммерческих банках;
  • депозитов населения в сберегательных банках до востребования;

    — средств бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций;

    — сертификатов;

    — облигаций госзайма;

  • полисов страхования.

    Денежный агрегат М2 состоит из агрегата М1 и срочных депозитов населения в сберегательных банках, включая компенсации.

    Денежный агрегат М3 включает в себя агрегатМ2
    и средства Госcтpaxа, депозитные сертификаты, государственные ценные бумаги.

     

    1.2. Законы денежного обращения

     

    Для регулирования товарного обращения следует знать необходимое количество денег. Отправным пунктом для исчисления необходимого количества денег является сумма цен товаров, которые подлежат реализации в течение определенного периода, например, года. Следовательно, чем больше товаров, тем больше требуется денежных единиц для их реализации.

    Однако на количество денег существенное влияние оказывает скорость оборота каждой денежной единицы.

    Скорость обращения денег измеряется числом раз, которое каждая денежная единица участвовала в течение в обеспечении любых сделок. Чтобы выяснить это число в среднем значении для всей массы денег, обращавшейся в стране в течение года, надо сумму цен всех проданных за это время товаров разделить на количество денег, находящихся в обращении.

    С учетом необходимой суммы цен товаров и скорости обращения денег было получено уравнение обмена, которое позволяет рассчитать требуемое количество денег. Его называют уравнением Фишера, и оно выглядит так:

    MV=PQ, или М=PQ/V,

    где М — масса денег, которая необходима для обеспечения нормального денежного обращения; PQ — сумма цен товаров; Vскорость обращения денег.

    Хотя данное уравнение связывают с именем И. Фишера, тем не менее оно было известно гораздо раньше. Еще в 1 томе «Капитала» К. Маркс представил это уравнение н следующем виде:


    Кроме того, К. Маркс дал описание более полной и развернутой формулы количества денег, необходимых для обращения:

    где Ц*Т – сумма цен товаров, подлежащих реализации;

    Кц — сумма цен товаров, проданных в кредит, платежи по которым выходят за рамки рассматриваемого периода;

    П — сумма цен ранее проданных товаров, но платежи по которым осуществляются в рассматриваемом периоде;

    ВПсумма взаимопогашаемых платежей в данном периоде;

    n — число оборотов денежной единицы.

    Эта формула указывает на определенность требуемого количества денег. Оно не может быть произвольным. Например, если растут цены, то даже при неизменном объеме производства и той же скорости обращения денег их масса должка быть увеличена. Если скорость обращения возрастет или уменьшится, а цены и объем производства неизменны, то стране потребуется, соответственно, меньшее или большее количество денег.

    Существование товарного рынка, обеспечение движения товарных потоков, коммерческих сделок обусловливает спрос на деньги. Если существует спрос на деньги, то, очевидно, должно иметь место и их предложение. Отсюда следует, что деньги выступают в качестве специфического товара, который призван обслуживать движение благ и обладает всеобщей обмениваем остью. Следовательно, деньги представляют собой и ценность, и всеобщую полезность. Все это свидетельствует о тесной взаимосвязи товарного и денежного рынков.

    Потребность в деньгах не ограничивается лишь товарными сделками в связи с тем, что она дополняется так называемым спекулятивным спросом. Спекулятивный спрос на деньги связан со сбережениями в виде наличных денег, приобретением частных и государственных ценных бумаг, накоплением в виде материальных ценностей, играющих роль сбережений. При этом все формы сбережения, их состояние и движение в решающей степени предопределяются динамикой процентных ставок, которые выступают в качестве ориентира или критерия эффективного использования денег. Их уровень оказывает существенное влияние на то, как люди поступят в отношении своих доходов, что не замедлит сказаться на потребности в наличных деньгах. Поэтому полный (общий) спрос на деньги равен операционному спросу, дополненному спекулятивным спросом L (r).    

    В целом существует определенная функциональная зависимость спекулятивного спроса на деньги от движения процентных ставок: чем
    выше ставка, тем ниже спрос, чем ниже ставка, тем выше спрос. Исходя из этого вышеприведенная формула для выражения общего спроса на деньги примет следующий вид:

    Закон, определяющий количество денег в обращении, приобретает следующий вид:

     

    Количество денег, необходимых в качестве средства обращения и средства платежа

     

     

     

     

     

    =

     

     

     

    Сумма цен, реализуемых товаров и услуг

     

     

     


    Сумма цен проданных товаров в кредит, срок оплаты по которым не наступил

     

     

     

    +

     

     

    Сумма платежей по долговым обязательствам

     

     

     

     

     

    Сумма взаимно погашающихся платежей

    Среднее число оборотов денег как средства обращения, так и средства платежа

                 

    В условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращении претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценить количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

Мерой стоимости товаров и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимости не на рынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а в процессе производства – товара к товару. Следовательно, количество неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране через денежный капитал. Стихийный регулятор общей величины денег при господстве кредитных денег отсутствует. Отсюда вытекает роль государства в регулировании денежного обращения. Эмиссия кредитных денег без учета реальной стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране в процессе производства, распределения и обмена неизбежно вызовет их излишек и в конечном счете приведет к обесценению денежной единицы. Главное условие стабильности денежной единицы страны – соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.

 Перейдем к анализу использования денег в рыночной экономике.

 

2. ОСОБЕННОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЕНЕГ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

    

2.1. Спрос и предложение денег

 

Спрос и предложение на деньги ключевые самые сложных явлений рынка денег. Его изучение является центральной проблемой современной теории денег, а успехи в его познании определяли развитие этой теории в XX веке, открывали возможности эффективного регулирования рынка денег через механизмы и инструменты денежно-кредитной политики.

Предложение денег – вторая сила, которая, взаимодействуя со спросом, определяет конъюнктуру денежного рынка. Это желание экономических субъектов одолжить определенную часть своих активов ради получения доходов. Регулирование предложения денег свойственно рыночной экономике постоянно

Трактовка спроса на деньги как явления остатка обуславливает существенное отличие его от спроса на доход, который является явлением потока. Спрос на деньги не только по сути отличается от спроса на доход, a и имеет относительно самостоятельные источники удовлетворения.

Спрос на деньги связан обратно пропорционально со скоростью обращения денег: по мере роста спроса на деньги каждая денежная единица, которая есть в обороте, дольше будет находиться в распоряжении отдельного экономического субъекта, более медленным будет ее обращение, и наоборот. Из этой зависимости вытекают выводы, которые имеют важное практическое значение:

— поскольку спрос на деньги — явление динамическое, то и скорость оборота денег не может быть постоянной;

— повышение скорости обращения денег вследствие падения спроса на деньги может компенсировать дефицит платежных средств при снижении уровня монетизации валового внутреннего продукта и ослабить кризис неплатежей;

— падение скорости обращения денег через повышение спроса на них ослабляет влияние увеличения массы денег в обороте на конъюнктуру рынков, тормозит его инфляционные последствия;

— в паре «спрос — скорость» определяющим является спрос на деньги, a производной — скорость их обращения. Поэтому факторы изменения спроса на деньги объективно влияют и на скорость их обращения. Тем не менее это не исключает обратного влияния изменения скорости обращения денег на динамику их спроса.

Представители всех теоретических концепций спроса на деньги признают изменение объемов производства (или объемов национального дохода) ключевым фактором влияния на спрос. Это влияние обуславливается трансакционным мотивом накопления денег — чем больший объем производства валового национального продукта, a значит и национального дохода, тем большим может быть объем операций относительно его реализации и тем большим может быть запас денег для выполнения этих операций. Эту зависимость можно выразить так:

 

Объем спроса на деньги = f(Q),

 

где Q — номинальный объем ВHП.

Изменение абсолютного уровня цен и реального объема производства можно рассматривать как самостоятельные факторы влияния на спрос на деньги. Влияние любого из этих факторов является прямо пропорциональным — в меру роста цен или увеличения физического объема производства соответственно будет расти спрос на деньги, a при их снижении спрос будет сокращаться.

Зависимость объема спроса на деньги = f(Y, P),

от указанных двух факторов

 

где Y — физический объем ВHП,

P — уровень цен.

При макроэкономическом подходе к анализу спроса на деньги появляется третий фактор – скорость обращения денег. Чем выше скорость обращения денег, тем меньшим будет спрос на деньги, и наоборот. Т.е. влияние этого показателя на спрос обратно пропорциональный.

При микроэкономическом подходе к анализу спроса на деньги скорость обращения денег исчезает из поля зрения. Вместо нее используется фактор изменения нормы процента. Такая трансформация факторов не случайна:

 

Объем спроса на деньги = f(R),

 

где R – норма дохода на капитализированные активы, которые в значительной мере зависит от нормы процента.

Современная теория денег, кроме этих трех, которые уже стали традиционными, признает еще ряд факторов влияния на спрос, которые можно условно назвать новейшими. Это, в частности, накопление богатства, инфляция, изменения в ожиданиях перспектив относительно конъюнктуры рынка.

С учетом новейших факторов влияния на спрос формулу его можно записать y таком виде:

Объем спроса на деньги = (Y+, P+, R, B+, I, O),

где Y – реальный объем ВHП;

P – средний уровень цен;

R – уровень ожидаемого дохода на альтернативные деньгам активы;

B – объем богатства;

І – уровень инфляции;

О – ожидание изменений рыночной конъюнктуры.

Знаки (+), (-), которые стоят рядом с буквами, показывают зависимость изменения спроса на деньги от изменения соответствующего фактора: (+) означает прямую зависимость, (-) обратную.

Чтобы лучшее понять функциональную зависимость между основными факторами, которые определяют спрос на деньги, изобразим их в виде кривых в системе координат, где МD – объем спроса на деньги. Рассмотрим рис 1.


Рис. 2.1 График кривой спроса на деньги

 

По вертикали системы координат отображена норма (в %) ожидаемого дохода на альтернативные деньгам активы, включая норму депозитного процента. Изменение этой нормы означает изменение альтернативной стоимости сохранения денег в форме, которая не приносит дохода. Зависимость спроса на деньги от номинального объема ВHП (Y) выявляется в смещениях кривой МD влево и вниз в позицию МD1, если Y уменьшается, или вправо и вверх в позицию МD2, если Y увеличивается. В этих случаях прежде всего смещается кривая текущей кассы (ТК), которая реагирует лишь на изменения объема Y, о чем свидетельствует ее вертикальное положение.

Зависимость спроса на деньги от нормы ожидаемого дохода (R) обнаруживается в перемещении его величины непосредственно по кривой МD.

В случае одновременного изменения обоих факторов влияния на спрос произойдет смещение кривой спроса в новое положение (МD1 ли МD2) и самой точки спроса на новой кривой, что послужит причиной изменения спроса иначе, чем при изменении каждого из этих факторов в отдельности.

Учитывая графическое изображение спроса на деньги четко видно два разных характера его движения:

— в виде перемещения самой кривой спроса — вверх и вправо или вниз и влево, что свидетельствует об эластичности спроса на деньги от номинального объема валового продукта;

— в виде движения точки спроса по его кривой — вверх и влево или вниз и вправо, что свидетельствует об эластичности спроса на деньги от процента и других ожидаемых доходов на активы.

Эти два вида движения необходимо четко различать, но рассматривать, учитывая их взаимосвязь, чтобы получить завершенное представление о динамике спроса на деньги.

Как и спрос на деньги, предложение денег является явлением остатка. Суть предложения денег состоит в том, что экономические субъекты в любой момент имеют в своем распоряжении определенный запас денег, которые они могут при благоприятных обстоятельствах направить в оборот.

Ha уровне отдельного экономического субъекта предложение денег взаимодействует со спросом на деньги как его альтернатива. Если фактический запас денег отдельного индивида превышает его спрос на деньги, а это возможно при росте альтернативной стоимости сохранения денег, то индивид будет предлагать часть своего запаса денег на рынок к продаже. И наоборот.

Ha макроэкономическом уровне предложение денег формируется несколько по другому. Считается, что все экономические субъекты одновременно не могут предложить на рынок денег больше имеющихся y них запасов денег. Т.е. фактическая масса денег в обороте является естественной границей предложения денег. Никакие стимулирующие факторы, например повышение процента, не могут увеличить предложение денег свыше этой границы. Если же возникает потребность увеличить предложение свыше этой границы, что возможно при росте совокупного спроса на деньги, то это можно сделать только дополнительной эмиссией денег в оборот. Поэтому эмиссия денег рассматривается как повышение предложения денег на денежном рынке, a изъятие денег из оборота – как сокращения предложения денег.

Спрос на деньги изменяется прежде всего под влиянием объективных факторов, которые формируются внутри сектора реальной экономики, a предложение денег имеет преимущественно экзогенный характер. Из этого следует, что только спрос на деньги может быть первичным фактором во взаимодействии с предложением денег. А предложение денег должно в своей динамике постоянно ориентироваться на изменение спроса на деньги.

Итак, те факторы, которые определяют изменение спроса на деньги, в конечном счете определяют границы изменения предложения денег.

Чтобы упростить анализ этих факторов, запишем предложение денег в виде такой формулы:

MS = mMб,

где MS — предложение денег в виде денежной наличности вне банков и депозитов на текущих счетах;

m — коэффициент денежно-кредитного мультипликатора;

Mб — денежная база.

Изменение предложения денег (MS) может быть вызвано действием факторов, которые влияют на объем денежной базы и на коэффициент мультипликатора.

Поскольку денежная база (Мб) находится под полным контролем центрального банка, то объем ее может изменяться вследствие определенных операций этого банка — операций на открытом рынке, рефинансирования коммерческих банков, валютной интервенции.

Изменение коэффициента мультипликатора определяется не только решениями центрального банка, a и многими другими факторами, которые действуют независимо от его воли и могут самостоятельно влиять на объем предложения денег. Такими факторами могут быть изменения: нормы обязательных резервов; учетной ставки; типичной рыночной процентной ставки; процентной ставки по депозитам до востребования; объема богатства экономических субъектов; тенизации предпринимательской деятельности; -состояния доверия к банкам, банковской паники.

Анализ факторов влияния на предложение денег свидетельствует, что окончательный объем предложения денег формируется усилиями четырех групп субъектов: центрального банка, коммерческих банков, a также банковских вкладчиков и заемщиков. Это делает управление предложением денег довольно сложной задачей. Чтобы вывести предложение денег на запланированный уровень, недостаточно просто отрегулировать денежную базу. Для этого нужно также обеспечить соответствующий мультипликативный рост депозитов под влиянием всех перечисленных выше факторов.

Поскольку предложение денег формируется прежде всего банковской системой, графическое изображение кривой предложения в системе координат будет зависеть от целей денежно-кредитной политики. Если тактической целью этой политики является поддержание на неизменному уровне массы денег в обороте при свободном движении процентной ставки, то кривая предложения денег будет иметь такой вид:


Рис. 2.2 Кривая предложения денег при ориентации монетарной политики на поддержание процентной ставки на неизменном уровне

 

Если денежно-кредитная политика поставит тактической целью удержание на неизменном уровне процентной ставки при свободном движении денежной массы, то кривая предложения приобретет такой вид:

 

 


Рис.2.3 Кривая предложения денег при ориентации монетарной политики на поддержание процентной ставки на неизменном уровне

 

Горизонтальная линия MS проведена из точки 8, она свидетельствует о том, что предложение денег (точка A) должно изменять свое положение влево или вправо на горизонтальной прямой MS (в зависимости от изменения спроса на деньги) так, чтобы удерживать процентную ставку на уровне 8%. Если же целью монетарной политики будет установлено поддержание процентной ставки на уровне 10%, то линия предложения денег переместится вверх в точку 10, но сохранит горизонтальное положение.

Смещение предложения денег (точка A) на обоих уровнях в направлении, необходимом для удержания ставки процента на неизменном уровне (8% ли 10%), центральный банк может обеспечить продажей ценных бумаг на открытом рынке (предложение денег уменьшится) или покупкой их (предложение денег увеличится).

Кривая предложения денег может приобрести вид наклонной линии, если денежно-кредитная политика предусматривает увеличение массы денег. В таком случае одновременно изменяется и масса денег, и норма процента, a кривая предложения денег займет положение, показанное на рис. 4.


Рис. 2.4 Кривая предложения денег при ориентации монетарной политики на одновременное изменение массы денег и процентной ставки

 

Выбор тактической цели денежно-кредитной политики и соответствующей ей кривой предложения денег зависит от конкретной экономической ситуации в стране и тех факторов, которые обусловили изменение спроса на деньги, соответственно которой банковская система должна откорректировать предложение денег. Если, например, рост спроса на деньги вызван ростом цен, то, чтобы не спровоцировать развитие инфляционного процесса, целесообразно зафиксировать массу денег на уровне, который сложился, и отпустить в «свободное плавание» процентную ставку. В этом случае кривой предложения денег целесообразно придать однозначно вертикальное положение (рис. 2.3). Если спрос на деньги уменьшается, например, под влиянием ускорения оборота денег вследствие усовершенствования технологий межбанковского перемещения денег, то, чтобы защитить реальную экономику от нежелательного влияния изменения процентных ставок, их уровень целесообразно зафиксировать, a массу денег отпустить в «свободное плавание». Этой ситуации будет отвечать горизонтальная кривая предложения денег.

Если две кривые – спроса и предложения наложить одну на другую в одной системе координат, то получим завершенную графическую модель денежного рынка.



Рис. 2.5 Графическая модель рынка денег

 

Кривые спроса (MD) и предложения (MS) пересекаются в точке A, которой соответствует масса денег в обороте на сумму 20,0 млрд руб. и ставка ожидаемого дохода (номинального процента) на уровне 8%. Это значит, что экономические субъекты в данной ситуации желают иметь в своем распоряжении денег на сумму 20,0 млрд руб., a банковская система может обеспечить предложение денег на этом же уровне, чтобы уравновесить спрос и предложение. При этом условии ставка процента (ожидаемого дохода) стабилизируется на уровне 8%. Этот уровень является равновесной ставкой процента.

При более низкой норме процента люди будут стараться увеличить количество денег в своих портфелях, тем самым толкая вниз цены на ценные бумаги, а норму процента – вверх, достигая, таким образом, равновесия. При более высокой процентной ставке люди будут пытаться уменьшить количество денег, находящихся в их портфелях, покупая ценные бумаги, тем самым толкая вверх цены на ценные бумаги, а норму процента — вниз, опять пытаясь достичь равновесия. Таким образом, никакая иная норма процента в этих условиях не может создать равновесия в спросе и предложении на рынке денег.

 

2.2. Роль денег в рыночной экономике

 

Значение денег в развитии различных сторон общественной жизни вытекает из их многообразных взаимодополняющих функций. Однако если функции денег характеризуют их объективные свойства, заложенные естественной и социальной природой, то объяснение роля денег неразрывно связано с субъективными моментами, пониманием того как люди используют их.

Роль денег в условиях рыночной экономики сводится в основном к следующему: разрешению заложенного в товаре противоречия между потребительной и меновой стоимостью; формированию капиталистических отношений; учету результатов функционирования фирм, домашних хозяйств и национальной экономики в целом; аккумуляции и перераспределению денежных ресурсов через различные фонды; средству реализации денежно-кредитной политики государством.

Первоначальное экономическое значение денег вытекает из их исторического происхождения как посредников в обмене товаров. Всякий товар имеет два противоречивых свойства, двояко ценен: как вещь, которую можно продать; как нечто полезное другим людям. Деньги участвуют в снятии этого противоречия. Во-первых, они измеряют цену товара. Определение того, какова цена товара, — это не только проблема теории спроса и предложения, предельной полезности, трудовой стоимости, теории игр, но и вопрос функций денег, поскольку они, и только они, представляют цены всех товаров. Во-вторых, опосредование деньгами акта купли-продажи доводит товар до потребителя.

До появления денег товары имели множество цен, выражающихся в виде пропорций бартерных обменов. С появлением денег стоимость товара получает единообразное выражение.

Эволюционное развитие товарного хозяйства приводит к накоплению крупных денежных сумм в руках отдельных лиц. Стремление к абстрактному богатству, накопление денежных сумм, достаточных для открытия собственного бизнеса, создает предпосылки для возникновения капиталистических отношений. При этом деньги — исходный и конечный пункт движения капитала.

Выделение из товарного мира одного товара, выталкиваемого из сферы потребления, превращает его в деньги и тем самым делает его уникальным предметом, позволяющим сравнивать все, что производится и поступает на рынок. Так деньги становятся средством учета результатов функционирования фирм, домашних хозяйств и национальной экономики в целом. Все расчеты затрат и результатов, издержек и прибыли, валовой продукции на всех уровнях управления осуществляются в деньгах.

Сам факт денежного обращения порождает возможность аккумуляции и перераспределения денежных ресурсов через различные общественные фонды, прежде всего самый большой из них — государственный бюджет.

Деньги, эмитируемые государственной властью и аккумулированные в бюджетных и внебюджетных фондах, становятся средством проведения определенной денежно-кредитной политики. Тем самым осуществляется регулирование национальной экономики и придание определенной направленности ее развитию.

«Бытописания всех веков свидетельствуют, что благоденствие народов тесно сопряжено с наукою управления деньгами, — писал Н. С. Мордвинов (1754—1845). — Из всех действующих в государственном составе сил первейшею признать должно денежную. Она творит и умножает изобилие и богатство внутри, она ограждает безопасность извне. Деньги питают труд, промышленность, науки, крепят и распространяют общественные и прикосновенные к ним связи. Деньги изощряют оружие, дают крыле флотам, шествие воителям, и песнь победная стяжается златом»1.

В условиях рыночной экономики деньги продолжают выполнять все рассмотренные выше функции, но при этом они приобретают новое качество; деньги превращаются в капитал, т.е. в стоимость, приносящую прибавочную стоимость. Разумеется, деньги при этом служат только орудием капиталистической эксплуатации, но не ее основой и причиной. Хотя эксплуатация наемного труда капиталом осуществляется при посредстве денег, в основе ее лежит капиталистическая частная собственность на средства производства. Роль денег как капитала проявляется во всех их функциях.

Когда стоимость товаров, произведенных на капиталистических предприятиях, выражается в деньгах, то деньги служат не только мерой стоимости, но вместе с тем и денежным капиталом. Дело в том, что товары, произведенные наемными рабочими и содержащие в себе прибавочную стоимость, являются не просто товарами, а товарным капиталом. Поэтому и деньги, в которых выражается стоимость таких товаров, являются не просто деньгами, а денежным капиталом.

Когда капиталисты продают свои товары, а на вырученные от продажи деньги покупают средства производства, то деньги выступают одновременно и как средство обращения и как капитал. Деньги, вырученные капиталистами от продажи товаров, предоставляют собой денежный капитал, ибо в них воплощена как авансированная капитальная стоимость, так и выжатая из рабочих прибавочная стоимость. Деньги, затрачиваемые капиталистами на покупку средств производства, тоже представляют собой денежный капитал, ибо они служат не просто покупательным средством, но вместе с тем и орудием извлечения прибавочной стоимости.

В кругообороте промышленного капитала денежная форма капитала является преходящей: в своём движении капитал в определённые моменты принимает денежную реформу, чтобы затем сбросить эту форму и превратиться в производительный, а потом в товарный капитал. Однако, с другой стороны, кругооборот капитала неизбежно предполагает, что на определенные сроки капитал фиксируется в отдельных формах. В каждый данный момент у каждого промышленного капиталиста часть его капитала находится в денежной форме, другая часть- в производительной форме и третья- в товарной форме. В погоне за прибылью капиталиста, стремятся свести к минимуму денежную и товарную часть своего капитала, чтобы увеличить ту его часть, которая функционирует в процессе производства и приносит прибавочную стоимость.

Деньги обслуживают и воспроизводство общественного капитала. Совокупный общественный продукт при капитализме представляет собой громадную массу товаров, подлежащих реализации на рынке, т.е. превращению в деньги. Разумеется, вся эта масса товаров не превращается в деньги одновременно; реализации ее состоит из множества отдельных сделок, следующих друг за другом во времени. Весь общественный продукт, как известно, делится на средства производства и предметы потребления. Деньги опосредствуют обращения как тех, так и других. Анализируя денежное обращение как посредствующий момент в воспроизводстве общественного капитала, Маркс установил, что деньги, обслуживающие реализацию общественного продукта, пускаются в обращение капиталистами I и II подразделений и после реализации товаров в конечном счете вновь возвращаются в руки этих капиталистов. Далее Маркс показал, что количество денег, обслуживающих реализацию общественного продукта, отнюдь не должно равняться его совокупной цене, а значительно меньше, поскольку одни и те же деньги последовательно обслуживают реализацию ряда товаров. Так, в марксовой схеме простого воспроизводства обмен 2000 единиц средств производства на 2000 единиц предметов потребления, то есть реализация товаров в порядке обмена между двумя подразделениями на общую сумму в 4000, осуществляется при посредстве 2000 денежных единиц.

В условиях капитализма деньги одновременно играют роль всеобщего эквивалента и одной из форм капитала. Функционирование денег как капитала, то есть как орудия извлечения капиталистами прибавочной стоимости на основе эксплуатации наемного труда, характерно для всех стадий развития рыночной экономики. Однако в эпоху монополистического капитализма деньги служат уже не только орудием извлечения прибавочной стоимости вообще, но и орудием извлечения максимальной прибыли.

Капиталистические монополии присваивают максимальную прибыль при помощи установления монопольно высоких цен на товары. Продавая свои товары по монопольным ценам, они покупают товар – рабочую силу значительно ниже его стоимости. Деньги, затрачиваемые монополиями на покупку средств производства и рабочей силы, имеют своим назначением получение не просто прибыли, а именно максимальной прибыли. Деньги, выручаемые монополиями от продажи своих товаров по монопольным ценам, содержат в себе, во-первых, возмещение издержек производства и, во-вторых, максимальную прибыль. Таким образом, присвоение монополиями максимальной прибыли осуществляется при посредстве денег и сама эта прибыль выражается в деньгах.

Но этим не ограничивается роль денег в осуществлении требований основного экономического закона современного капитализма. Денежный механизм играет активную роль в обеспечении монополиям максимальной прибыли. Это выражается прежде всего в широком использовании монополиями инфлиции как орудия получения максимальной прибыли путем эксплуатации, разорения и обнищания большинства населения данной страны. Далее, важную роль в обеспечении максимальной прибыли играют налоги и займы. Взимая тяжелые налоги с трудящихся масс, империалистические государства передают значительную часть выжатых из трудящихся денежных средств в распоряжение капиталистических монополий путем оплаты военных заказов, выдачи субсидий, выплаты процентов по займам. Здесь при посредстве денег осуществляется перераспределение национального дохода в пользу монополистов и в ущерб трудящимся.

Деньги служат также орудием присвоения максимальной прибыли путем закабаления и систематического ограбления народов других стран, в особенности отсталых. Вывозя свои капиталы за границу, главным образом в отсталые страны, монополии империалистических стран выкачивают из колоний и полуколоний максимальные прибыли. Эта эксплуатация народов колониальных и зависимых стран осуществляется при посредстве денег: как вывоз капитала, так и выкачка максимальной прибыли из колониальных и зависимых стран осуществляются в денежной форме. Особую роль играют деньги в ограблении отсталых стран через механизм денежных займов, ставящих эти страны в кабальную зависимость от иностранного капитала и обеспечивающих ему большие возможности извлечения максимальной прибыли.

Наконец, деньги обслуживают милитаризацию народного хозяйства в капиталистических странах и служат средством финансирования империалистических войн. Денежные средства, изъятые у трудящихся в форме налогов, буржуазные государства используют для покупки вооружений у капиталистических монополий, для подготовки и ведения войн. Но, как известно, войны и милитаризация хозяйства приносят чудовищные прибыли магнатам монополистического капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В заключение работы можно сделать следующие выводы.

Поставленная цель работы – исследование теоретических аспектов происхождения денег и выявление их роли в условиях рыночной экономике в ходе курсовой работы была достигнута.

Деньги являются особым товаром, служащим всеобщим эквивалентом. Они выполняют функции меры стоимости, средства обращения, накопления, сбережения и образования сокровищ, платежа.

Денежный оборот складывается из наличных и безналичных денег. Под наличными деньгами понимаются монеты и банкноты, под безналичными — средства на безналичных счетах в банках, а также вклады в депозитные сертификаты и государственные ценные бумаги.

Деньги, являясь предметом спроса и предложения, сами оказывают влияние на рынок товаров и услуг. Состояние денежного обращения может привести к изменению условий экономического равновесия. Так, при инфляции люди по-иному подходят к распределению своих доходов между сбережением и потреблением, чем в периоды стабилизации цен.

Особую значимость изучение денег приобретает для понимания функционирования рыночной системы экономики. Так как, если страна идёт к рыночной экономике современного типа, где регулирующая экономическая роль государства достаточно велика, то деньги, денежное обращение являются главными инструментами в механизме государственного регулирования, используя которые государство может способствовать экономическому и социальному прогрессу. В том случае, когда государство не владеет этим механизмом, то возможно разрушение всего хозяйства страны. Уже на этом основании можно говорить о бесспорной важности изучения денег.

Согласно закона денежного обращения количество денег в обращении должно быть таким, чтобы соблюдался баланс между ними и стоимостью производимых и реализуемых в стране товаров и услуг с учетом цен последних. Совокупный годовой объем денежных средств, израсходованных покупателями и одновременно полученных в виде дохода продавцами, равняется количеству денег в обращении, умноженному на число их оборотов в актах купли-продажи, то есть получаем уравнение количественного обмена.

Ключевыми функциями денежного рынка являются сбалансирование спроса и предложения денег и формирование рыночного уровня процента как цены денег.

В механизме рынка денег определяющую роль играет спрос на деньги. Это желание экономических субъектов иметь в своем распоряжении определенный запас денег в определенный момент. Спрос на деньги может формироваться под влиянием многих факторов, среди которых различают: изменение объема ВНП, уровня цен, скорости обращения денег, уровня процента и др.Точно предвидеть спрос на деньги не только тяжело, а иногда просто невозможно.

Предложение денег – это запас денег, которые экономические субъекты готовы предоставить во временное пользование заемщикам. Это экзогенное явление. Предложение денег формируется на основе имеющейся массы денег в обороте и эмиссионной деятельности банков. Поэтому банки, регулируя предложение денег, должны ориентироваться на изменение спроса на деньги, а не наоборот.

Равновесие на рынке денег имеет место в точке пересечения кривых спроса и предложения и определяет уровень ставки процента, при котором достигается стабилизация коньюктуры этого рынка.

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

  1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. Учебник –М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, –М.: АО «ДИС», 2003.
  2. Аристотель. Сочинения: В 4 т. М., 1983. Т. 4.
  3. Бункина М.К., Семенов В.А. Макроэкономика. Учебное пособие. М., 2001.
  4. Введение в рыночную экономику /Под ред. А.Я. Лившица, И.Н. Никулиной. –М., 2001.
  5. Дадаян В.С. Макроэкономика для всех.– Дубна: Феникс, 2002.
  6. Деньги, кредит, банки / Под ред. О.И. Лаврушина.–М.: КНОРУС, 2004.
  7. Достоевский Ф.М. Записки из мертвого дома. М., 2000.
  8. Зайдель Х., Теммен Р. Основы учения об экономике. М.: Дело ЛТД, 2002.
  9. Камаев В.Д. Учебник по основам экономической теории, — М.: Владос, 2003.
  10. Кейнс Дж. М. Трактат о денежной реформе. М., 1969.
  11. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег.–М.: Прогресс, 1978.
  12. Курс экономики/ Под ред. Б.А.Райзберга, – М.: Инфра-М, 2001.
  13. Кэмпбелл Р. Макконелл, Стэнли Л. Брю. Экономикс.–М.: Республика, 2003.
  14. Макроэкономика /Под ред. Л.С. Тарасевича. –СПб.: Изд-во ГУЭФ, 1999.
  15. Маркс К., Энгельс Ф. Собрание сочинений. М., 1986. Т. 23.
  16. Маршалл А. Принципы экономической науки. –М.: Прогресс, 1993.
  17. Мордвинов Н. С. Избранные произведения. М., 1945.
  18. Носова С.С. Экономическая теория. –М.: Владос, 2003.
  19. Петти В. Экономические и статистические работы. М., 1940.
  20. Сакс Дж. Рыночная экономика и Россия.–М.: Экономика, 2003.
  21. Самуэльсон П. Экономика. Вводный курс.–М.: Прогресс, 1964.
  22. Усоскин В.М. Теории денег.-М.: Мысль, 1976.
  23. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело, 2000.
  24. Харрис Л. Денежная теория / Пер. с англ. М.: Дело, 1990.
  25. Экономика / Под ред. А.С. Булатова, – М.: Бек, 2001.
  26. Экономическая теория / Под ред. В.И. Видяпина и Г.Г. Журавлевой, — М.: Инфра-М, 2001.

Комментирование закрыто.

Вверх страницы
Statistical data collected by Statpress SEOlution (blogcraft).
->