аспекты анализа бухгалтерского баланса организации

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной работы очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Объектом исследования явилось ООО «Логос», одно из предприятий Краснодарского края.

Цель работы – проведение анализа баланса предприятия на основе имеющихся теоретических знаний методик экономического анализа и приобретение практических навыков и разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

В курсовой работе использовались следующие методы исследования: прием относительных и абсолютных величин, балансовый метод, метод сравнения, метод коэффициентов (метод относительных величин)

Задачи исследования:

– рассмотреть теоретическую методику экономического анализа баланса предприятия;

– провести экономический анализ исследуемого предприятия;

– провести оценку финансового состояния предприятия;

– анализ бухгалтерского баланса предприятия.

– разработать рекомендации по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.

Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятий различных форм собственности нашёл своё отражение во многих научных работах, а также учебниках, например: Шеремет А. Д. «Теория экономического анализа», Ефимова О. В. «Финансовый анализ», Ковалёв В. В. «Финансовый анализ», Абрамов А. Е. «Основы анализа хозяйственной финансовой и инвестиционной деятельности».

Теоретической базой исследования явились законодательные акты, регулирующие бухгалтерский и финансовый учет в Российской Федерации, положения научных трудов таких авторов, как: Абрютина М.С., Баканов М.И., Бернстайч Л.А., Грачев А.В., Донцова Л.В., Ефимова О.В., Кондраков Н.П., Крейнина М.Н., Матвеев А.А., Савицкая Н.Н., Сайфуллин Р., Шеремет А.Д.

Эирической базой исследования явилась бухгалтерская отчетность исследуемого предприятия.

Цель и задачи исследования определили структуру работы, которая состоит из введения, основной части, заключения, списка использованной литературы, приложения.

 

 

 

 

 

1.1 Цель, задачи и источники информации

 

Основным источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский баланс. Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату.

Анализ бухгалтерского баланса организации решает следующие задачи:

1) оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;

2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;

4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5) оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

6) осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Основным источником информации для обширного круга пользователей служит бухгалтерский баланс, который в зарубежной практике называют отчетом о финансовой устойчивости организации. Согласно ст. 48 ГК РФ он является одним из признаков юридического лица, т. е. выполняет экономико-правовую функцию, обеспечивая реализацию одного из принципов бухгалтерского учета — имущественную обособленность хозяйствующего субъекта. По бухгалтерскому балансу определяют конечный финансовый результат работы организации в виде наращения собственного капитала за отчетный период, по которому судят о способности руководителей сохранить и приумножить вверенные им материальные и денежные ресурсы, что позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия.

 

1.2 Понятие и структура баланса предприятия

 

Баланс (фр. balаncе – букв. весы) означает равновесие, уравновешивание или количественное выражение отношений между сторонами какой-либо деятельности.

Обобщение есть более высокая ступень абстракции, которая характерна выявлением общих признаков, свойств, отношений, тенденций развития.

Балансовое обобщение информации широко применяется в учете, анализе финансово-хозяйственной деятельности, для обоснования и принятия соответствующих управленческих решений, ориентации предприятий, организаций в рыночной экономике.

Балансовое обобщение характеризуется двойственным характером отражения объектов, заключающемся в том, что объекты показываются в балансе дважды и рассматриваются с двух точек зрения, в двух аспектах, которые зависят от вида баланса.

Существуют различные виды балансов: бухгалтерский, денежных доходов и Бухгалтерский баланс представляет собой способ экономической группировки имущества по его составу и размещению и источникам его формирования на 1-е число месяца, квартала, года. Следовательно, в бухгалтерском балансе имущество предприятия рассматривается с двух позиций: по составу и размещению и по источникам образования.

По внешнему виду бухгалтерский баланс представляет собой таблицу: в левой части ее показывается имущество по составу и размещению – актив баланса. В правой части отражаются источники формирования этого имущества – пассив баланса, если обозначить актив А, а пассив – П, то

 

 

∑А = ∑П (1)

 

Таким образом, всегда соблюдается равенство сумм левой и правой сторон баланса. Итоги по активу и пассиву баланса называются валютой бухгалтерского баланса.

Основным элементом бухгалтерского баланса является балансовая статья. Статьей бухгалтерского баланса называется показатель (строка) актива и пассива баланса, характеризующий отдельные виды имущества, источников его формирования, обязательств предприятия. Балансовые статьи объединяются в группы, группы — в разделы. Объединение балансовых статей в группы или разделы осуществляется исходя из их экономического содержания.

Различают баланс-брутто и баланс-нетто. Форма баланса-брутто используется лишь для различных научных исследований, изучения исторических аспектов, совершенствования балансовых обобщений и др. В настоящее время в организациях используется форма баланса, которая определена в соответствии с требованиями Международных бухгалтерских стандартов, что соответствует балансу-нетто.

Бухгалтерский баланс-нетто позволяет определить имущественно-финансовое положение приватизируемого предприятия, «очищенного» от таких статей, как «износ нематериальных активов», «износ основных средств», «износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов», «торговая наценка с учетом прибыли отчетного года и ее использования» и др.

Итак, необходимо отметить, что строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определённым образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

Под
активом обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в
которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости
от степени ликвидности (подвижности) имущества, то есть от того,
насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


 

 

Рисунок 1 – Статьи актива баланса

 

Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы — денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

Изменение активов хозяйствующего субъекта всегда проводится в сопоставлении с изменением финансовых результатов.

Активы хозяйствующего субъекта состоят из внеоборотных и оборотных средств.

 

1.3 Методика анализа бухгалтерского баланса предприятия

 

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ко/вн):

 

Ко/вн = ОА/ВА , (2)

 

где ОА – оборотные активы предприятия;

ВА – внеоборотные активы.

Значение данного коэффициента определяется прежде всего отраслевыми особенностями кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В ходе внутреннего анализа структуры активов выясняются причины изменения коэффициента за отчетный период. Анализ долгосрочных (внеоборотных) активов начинают с их оценки на начало и конец периода в целом.

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов и активов хозяйствующего субъекта в целом. На основе анализа выявляется тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии хозяйствующего субъекта, т.е. ориентации вложений в интеллектуальную собственность.

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений и высокая доля прироста их в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют о финансово-инвестиционной стратегии развития хозяйствующего субъекта.

Ситуация, при которой наибольший удельный вес занимают основные средства и незавершенное строительство в общей величине внеоборотных активов за отчетный период, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности хозяйствующего субъекта.

Анализ качества текущих (оборотных) активов осуществляется на внутренних учетных данных. Прежде всего, необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.

Затем необходимо проанализировать отношение труднореализуемых активов к легко реализуемым. Легко реализуемые активы определяются как разность между общей величиной текущих активов и труднореализуемыми активами. Увеличение их отношения к легко реализуемым активам свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов. В условиях нестабильности экономики для большинства российских предприятий стало выгодно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.

Деление оборотных активов на труднореализуемые и легко реализуемые меняется с изменением конкретных экономических условий.

В заключение анализа структуры оборотных активов целесообразно все оборотные активы сгруппировать по категориям (степени) риска.

Важную характеристику структуры средств дает коэффициент имущества производственного назначения (КИПН):

 

КИПН = (ОФ + НЗС + ЗП +НЗП)/А, (3)

 

где ОФ — основные фонды,

НЗС — незавершенное строительство;

ЗП — запасы;

НЗП — незавершенное производство;

А — активы.

Нормальным считается следующее ограничение показателя – КИПН> 0,5.

Данный показатель определяется по периодам, затем определяется отклонение. Рассчитанный коэффициент сравнивается с «пороговым» значением.

В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала (путем увеличения уставного) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества хозяйствующего субъекта.

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определённую дату по их принадлежности и назначению. В зарубежной практике существует несколько иное толкование сущности пассива баланса — это обязательства за полученные ценности или требования на полученные предприятием ресурсы (активы).

Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования. Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения.

Анализ предполагает оценку состава, структуры и динамики изменения собственных и заемных средств в целом в источниках имущества. Затем необходимо отдельно проанализировать состав и динамику элементов собственного и заемного капитала.

Собственный капитал включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования источники: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль.

Анализ осуществляется с определением абсолютного изменения элементов источников собственного капитала, затем определяется удельный вес каждого элемента источника собственного капитала в общей величине собственного капитала (капитал и резервы) и в валюте баланса. На основе отклонений по цельному весу необходимо дать оценку изменения источников имущества. Особое внимание при оценке источников собственного капитала необходимо обратить на наиболее устойчивую часть собственного капитала (принципы формирования, изменения и т.д.). Его величина может быть изменена в течение года при условии сохранения формы собственности путем выпуска (или выкупа) акций, либо повышения (или снижения) номинальной стоимости акций. Непременным условием изменения величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы.

Добавочный капитал — это эмиссионный доход. Он включает суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также другие поступления в собственный капитал.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала, которая предназначается для покрытия непредвиденных потерь (убытков), для выплаты доходов инвесторам, когда прибыли на эти цели не достаточно. Основным источником его образования является прибыль.

Фонд социальной сферы аккумулирует средства, зарезервированные на развитие социальной сферы данного хозяйствующего субъекта, на развитие и расширение объектов социальной сферы, материального стимулирования работников.

Нераспределенная прибыль является источником финансирования определенных направлений текущей деятельности хозяйствующего субъекта. Наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных активов.

Увеличение доли собственных средств за счет любого перечисленного источника способствует усилению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Собственные средства пополняются как за счет внутренних (прибыли), так и за счет внешних (выпущенные и реализованные акции — привлекаются средства извне) поступлений.

Заемные средства привлекаются за счет внешних источников. Методика анализа основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными (на начало года) по каждому виду источника средств, исчисленных отклонений, которые характеризуют прирост или снижение того или иного источника средств. Движение источников заемных средств осуществляется по данным форм № 1, 5.

На соотношение собственных и заемных средств оказывают влияние факторы, обусловленные внутренними и внешними условиями работы хозяйствующего субъекта и выбранной им финансовой стратегией:

различие величины процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки меньше ставок на дивиденды, то следует повысить долю заемных средств, и наоборот.

расширение или сокращение деятельности хозяйствующего субъекта, в связи с этим снижается или увеличивается потребность привлечения заемных средств.

накопление излишних или малоиспользуемых запасов, устаревшего оборудования, материалов.

отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности, что влечет привлечение дополнительных заемных средств.

Данные определения не противоречат друг другу, но в современной
концепции бухгалтерского учёта последнее более предпочтительно.

Следует отметить, что обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации.

Важным аспектом структуры баланса является определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессе производственной деятельности идёт постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определённой частью актива баланса. Так, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств. Некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Такое же взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств. Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы.


 

Рисунок 2 – Статьи пассива баланса

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

 

 

 


 

Рисунок 3 – Взаимосвязь между отдельными разделами бухгалтерского баланса

 

Самый общий обзор содержания бухгалтерского баланса при определенных его ограничениях, предоставляет большую информацию ее пользователям и определяет основные направления анализа для реальной оценки финансового состояния:

1. Анализ финансового состояния на краткосрочную перспективу заключается в расчете показателей оценки удовлетворенности структуры баланса (коэффициент ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты платежеспособности)).

При характеристике платежеспособности следует обратить внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных счетах в банках, в кассе организации, убытки, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы.

2. Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу исследует структуру источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов.

3. Анализ деловой активности организации, критериями которой являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутация организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов: пользующихся услугами организации; степень выполнения плана, обеспечение задач и теов их роста: уровень эффективности использования ресурсов организации.

 

2 Организационно-экономическая характеристика ООО «Логос»

2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия

 

Общество с ограниченной ответственностью «Логос», в дальнейшем именуемое «Общество», является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Общество создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» на основании действующего законодательства. Общество зарегистрировано Регистрационной палатой г. Краснодара.

Местонахождение общества: Россия, Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Шоссе Нефтяников, 9.

Целью деятельности Общества является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Основной вид деятельности: оптовая продажа средств защиты растений. Помимо указанной деятельности ООО «Логос» осуществляет следующие виды деятельности:

— поставка, хранение, отпуск и реализация средств защиты растений;

— создание подсобных отраслей;

— внешнеэкономическая деятельность;

— услуги по аренде складских помещений;

— рекламная деятельность;

оказание различных видов бытовых услуг;

— производство товаров народного потребления;

— организация грузовых перевозок и оказание транспортных услуг населению;

— общество может осуществлять и другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

ООО «Логос» является юридическим лицом. Права и обязанности юридического лица Общество приобретает с момента его государственной регистрации. Правовое положение Общества определяется действующим законодательством и настоящим Уставом. Общество имеет в собственности имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Государство и его органы не несут ответственность по обязательствам Общества, равно как и Общество не отвечает по обязательствам государства и его органов.

Общество может создавать филиалы и открывать представительства на территории Российской Федерации и за ее пределами. Филиалы и представительства осуществляют деятельность от имени Общества, которое несет ответственность за их деятельностью.

Высшим органом общества является общее собрание участников общества. Общее собрание участников может быть очередным или внеочередным.

Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества является ревизионная комиссия.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества. Исполнительным органом является директор подотчетный в своей деятельности общему собранию участников общества. Единоличный исполнительный орган без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки , утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Общества осуществляется ревизионной комиссией. Членами ревизионной комиссии может быть как участник Общества, так и любое лицо, предложенное участником.

В коетенцию ревизионной комиссии входит:

проверка финансово-хозяйственной деятельности Общества, бухгалтерской отчетности, заключений комиссии по инвентаризации имущества, сравнение документов с данными первичного бухгалтерского учета;

— подтверждение достоверности данных, включаемых в годовые отчеты Общества, годовую бухгалтерскую отчетность, отчетов о прибылях и убытках, распределения прибыли, отчетной документации для налоговых, статистических и государственных органов управления.

ООО «Логос» обязано хранить следующие документы: учредительные документы, внесенные в учредительные документы изменения и дополнения; документы, подтверждающие права Общества на имущество находящееся на балансе; внутренние документы общества; документы бухгалтерского учета; документы бухгалтерской отчетности; протоколы собраний учредителей общества; иные документы, предусмотренные внутренними документами общества;

ООО «Логос» может быть добровольно реорганизовано по решению общего собрания участников. Реорганизация может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.

Все вопросы, не урегулированные Уставом предприятия, решаются в соответствии с федеральными законами и иными правовыми актами Российской Федерации.

 

 

2.2 Экономическая характеристика предприятия

 

Основные экономические показатели предприятия ООО «Логос» и их анализ представлен в таблице 1.

 

Таблица 1 – Основные экономические показатели предприятия ООО «Логос» за 2006 – 2008 гг.

 

Показатель

 

2006 г

 

2007 г

 

2008 г

(+,-), тыс. р

Темп роста, %

2007 г к

2006 г

2008 г к

2007 г

2007 г к

2006 г

2008 г к

2007 г

Выручка, тыс. р

24758 

71779 

76258 

47321 

4479 

289,9 

106,4 

Себестоимость, тыс. р

23034 

66318 

69935 

43284 

3617 

287,9 

105,5 

Валовая прибыль, тыс. р

1724 

5461 

6323 

3737 

862 

316,8 

115,8 

Коммерческие расходы, тыс. р

958 

2102 

371 

1144 

-1731

219,4 

17,7 

Прибыль (убыток) от продаж, тыс. р


 

766 

3359 

3952 

2593 

593 

438,5 

117,7 

Прибыль до налогообложения, тыс.р

699 

2982 

3739 

2283 

757 

426,6 

125,4 

Чистая прибыль (убыток), тыс. р

454 

2231 

2751 

1777 

520 

491,4 

123,3 

Среднесписочная численность, чел.

20 

21 

24 

1 

3 

105,0 

114,3 

Затраты на 1 рубль продукции, коп.

97

95

92

-2

-3

98,9 

96,8

Оборотные фонды, тыс. р

1099,0

4018

8742,5

2919

4724,5

365,6

217,6

Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб

152

306,5

714,5

154,5

408,0

201,7

233,2

Фондоотдача, руб/ руб

162,9

443,9

106,7

281,0

337,2

272,5

24,0

Фондоемкость, руб/руб 

0,006

0,002

0,009

-0,004

0,007

38,3

450,0

Производительность труда, тыс.руб/чел.

1237,9 

3418,1 

3177,4 

2180,2 

-240,7 

276,1 

93,0 

Рентабельность продаж, % 

3,1 

4,7 

5,1 

0,4

0,4 

 

 

 

 

Таким образом, на исследуемом предприятия выручка в 2007 году выросла на 47321 тыс. р , а в относительном выражении рост в 2007 году составил 289,9%, в отчетном 2008 году данный показатель увеличился менее значительно – всего на 106,4%. Валовая прибыль довольно значительно выросла в 2007 г. – на 3737 тыс. р или на 287,9%. В 2008 году валовая прибыль увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 115,8%. Наблюдается довольно значительный рост коммерческих расходов в 2007 году на 1144 тыс. р по сравнению с предыдущим 2006 годом или на 219,4%. В следующем 2008 году величина коммерческих расходов довольно значительно снизилась на 1731 тыс. р и те роста данного показателя составил 17,7%. Чистая прибыль на предприятии имеет положительную динамику роста. Если в базовом 2006 году чистая прибыль составляла 454 тыс. р, в следующем 2007 году чистая прибыли составила 2231 тыс. р при росте на 426,6%, в 2008 году данный показатель продолжил свой рост на 520 тыс. р и равен 2751 тыс. р (те роста равен 123,3%).

Среднесписочная численность персонала увеличивается. В 2006 году на предприятии работало 20 человек, в следующем 2007 году – уже на одного человека больше (то есть 21 человек), в 2007 году те роста данного показателя по сравнению с предыдущем годом составил 114,3%, а среднесписочная численность работников равна 24%. Затраты на 1 рубль товарной продукции примерно одинакова на протяжении всего рассматриваемого периода. В 2006 году величина затрат составляла 97 коп на рубль товарной продукции. В 2007 и 2008 годах данных показатель был равен 95 и 92 коп соответственно. Оборотные фонды на исследуемом предприятии в 2007 году увеличились до 4018 тыс. р (темп роста равен 365,6%), в 2008 году оборотные фонды выросли до 8742,5 тыс. р (темп прироста 217,6%). Среднегодовая стоимость основных производственных фондов выросла с 152 тыс. р в 2006 году до 306,5 тыс. р в 2007 году (прирост составил 154,5 тыс. р), а те роста равен 408%), в 2008 году их величина уменьшилась до 1271 тыс. р (темп роста 201,7%). Фондоотдача на предприятии в 2007 году увеличилась с 162,9 руб/ руб до 443,9 руб/руб, что говорит о росте эффективности их использования. В 2008 году фондоотдача снизились довольно значительно и составила 106,7 тыс. р (темп роста 24,0%). Следовательно, в отчетном году эффективность основных производственных фондов снизилась. Это подтверждает и показатель фондоемкости, которые имеет тенденцию к росту в 2008 году. Производительность труда в 2007 году составила 3418,1 тыс. р/чел. (те роста равен 276,1%). В 2008 году производительность труда немного снизилась и равна 3177,4 тыс. р/чел. (те роста равен 93% по сравнению с предыдущим годом). Рентабельность продаж довольно значительно растет с 3,1% до 4,7% в 2007 году, до 5,1% в 2008 г.

Важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются коэффициенты финансовой устойчивости, которые рассчитываются на основе бухгалтерской отчетности (таблица 2).

Таблица 2 – Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Логос»

 

Показатель

 

2006 г

 

2007 г

 

2008 г

Отклонение

2007 г к 2006 г.


 

Отклонение

2008 г к 2007 г.

Коэффициент капитализации

1,22 

1,06 

2,1 

-0,16 

+1,04 

Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования

 

0,37 

 

0,29

 

0,26 

 

-0,12 

 

-0,03 

Коэффициент финансовой независимости

0,45 

0,34 

0,32 

-0,11 

-0,02 

Коэффициент финансирования

0,64 

0,51 

0,48 

-0,13 

-0,03 

Коэффициент финансовой устойчивости

0,45 

0,34 

0,32 

-0,11 

-0,02 

Общий показатель ликвидности

1,43 

0,73 

0,6 

-0,7

-0,83 

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,02 

0,004 

0,006 

-0,0196 

+0,002 

Коэффициент «критической оценки»

0,039 

0,69 

0,98 

-0,651 

+0,29 

Коэффициент текущей ликвидности

1,58 

1,41 

1,34 

-0,17 

+0,07 

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

0,6 

0,48 

1,06 

-0,12 

+0,58 

Доля оборотных средств в активах  

0,87 

0,93 

0,91 

+0,06 

-0,02 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,37 

0,29 

0,26 

+0,08 

-0,03 

 

У исследуемого предприятия коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, в основном имеют тенденцию к снижению. Коэффициент капитализации в 2006 и 2007 годах не превышал нормативного значения равного 1,5, а в 2007 году даже уменьшился по сравнению с базовым на -0,16, но в 2008 году превысил норматив и составил 2,1. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования лежит в нормативном пределе от 0,1 до 0,5, но имеет тенденцию к снижению. За исследуемый период он снизился на — 0,13, но он не достиг минимального предела. Коэффициент финансовой независимости также имеет тенденцию к снижению. Если он в 2006 году был равнее нормативному значению 0,45, то уже с 2007 года он понизился и не достигает норматива. Эта тенденция снижения данного коэффициента продолжилось и в 2008 году. Следующий коэффициент – финансирования не достигает нормативного показателя равного 0,7 ни в базовом 2006 году, ни в 2007 году, ни в отчетном, 2008. При этом коэффициент финансирования снизился до значения 0,48. Коэффициент финансовой устойчивости также не достигает норматива равного 0,6 и более. Общий показатель ликвидности на начало периода 2006 г. соответствовал нормативу и был равен 1,43. В последующие периоды данный показатель имеет тенденцию к снижению и далек от установленной нижней границы равной 1. Коэффициент абсолютной ликвидности за исследуемый период снизился с 0,02 в 2006 г. до 0,006 в 2008 г. и далек от установленного нормативного ограничения (не менее 0,2). Коэффициент «критической оценки» наоборот имеет тенденцию к росту. Если на начало исследуемого периода он был далек от допустимого значения (0,7 ¸ 0,8), в 2008 г. достиг желательной величины, равной 1. Он свидетельствует о том, что 98% краткосрочных обязательств ООО «Логос» могло погасить немедленно за счет денежных средств и поступлений по счетам. Коэффициент текущей ликвидности в 2006 году соответствовал необходимому значению (1,5), далек был от оптимального значения (2,0 ¸ 3,5), к концу исследуемого трехлетнего периода он снизился и равен 1,34, то есть часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которую предприятие могло погасить при мобилизации всех оборотных средств, уменьшилась. Коэффициент маневренности функционирующего капитала увеличился за исследуемый период, что является отрицательным фактом, т.е. увеличивается величина функционирующего капитала обездвиженного в производственных запасах и дебиторской задолженности. Доля оборотных средств в активах соответствует нормативу и увеличилась с 0,87 в 2006 г. до 0,91 в 2008 г. Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет тенденцию к снижению с 0,37 в 2006 г. до 0,29 в 2007 г. и до 0,26 в 2008 г., соответствует нормативу (превышает 0,1) и говорит о том, что предприятие в 2008 г. было на 26% обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для ее текущей деятельности.

В целом деятельность предприятия следует оценить как прибыльную и экономически эффективную.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода) (таблица 3). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

 

Таблица 3 – Финансовые коэффициенты платежеспособности ООО «Логос»

Показатель

 

На начало 2006 г

 

На начало 2007 г

 

На конец 2008 г

Отклонение

2007 г к 2006 г.


 

Отклонение

2008 г к 2007 г.

1. Общий показатель ликвидности (L1)

1,43

0,73

0,6

-0,7

-0,83

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,02

0,004

0,006

-0,0196

+0,002

3. Коэффициент «критической оценки» (L3)

0,039

0,69

0,98

-0,651

+0,29

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

1,58

1,41

1,34

-0,17

+0,07

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

0,6

0,48

0,16

-0,12

-0,32

6. Доля оборотных средств в активах (L6)

0,87

0,93

0,91

+0,06

-0,02

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

0,37

0,29

0,26

+0,08

-0,03

 

Динамика коэффициентов L1, L2, анализируемой организации отрицательная. В конце отчетного периода данное предприятия могло оплатить лишь 0,6% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент критической оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7+0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если L3 приблизительно равен 1. У ООО «Логоса» он на начало периода исследования, т.е. 2006 г., минимален, близок к нулю, а на конец периода, т.е. в 2008 году, почти достиг оптимального значения 1. Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса. Данные коэффициенты у исследуемого предприятия за анализируемый период имеют отрицательную тенденцию к снижению. Если в 2006 году он достигал нормативного значения 1,5, но не достигал оптимального значения 2, то уже в 2007 году он уменьшился, и эта тенденция продолжилась в 2008 году. Коэффициент маневренности функционирующего капитала имеет тенденцию к снижению, что является положительным фактом и говорит о том, что увеличивается движение капитала предприятия. Доля оборотных активов превышает нормативное значение. Коэффициент обеспеченности собственными средствами говорит о том, что предприятие в достаточной степени обладает оборотными средствами для обеспечения своей текущей деятельности. С учетом проведенного финансового анализа бухгалтерского баланса предприятия можно сформулировать выводы и предложить мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

 

3 Анализ баланса ООО «Логос»

3.1 Анализ активов предприятия

 

Анализ финансового состояния предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят в значительной степени от того, каким имуществом располагает предприятия, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещение капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишне производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятия может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало финансовые трудности, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов и активов хозяйствующего субъекта в целом. На основе анализа выявляется тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии хозяйствующего субъекта, т.е. ориентации вложений в интеллектуальную собственность.

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений и высокая доля прироста их в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют о финансово-инвестиционной стратегии развития хозяйствующего субъекта. Ситуация, при которой наибольший удельный вес занимают основные средства и незавершенное строительство в общей величине внеоборотных активов за отчетный период, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности хозяйствующего субъекта

Анализ качества текущих (оборотных) активов осуществляется на внутренних учетных данных. Прежде всего, необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность. Затем необходимо проанализировать отношение труднореализуемых активов к легко реализуемым. Легко реализуемые активы определяются как разность между общей величиной текущих активов и труднореализуемыми активами. Увеличение их отношения к легко реализуемым активам свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов. В условиях нестабильности экономики для большинства российских предприятий стало выгодно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие товарно-материальные ценности. Деление оборотных активов на труднореализуемые и легко реализуемые меняется с изменением конкретных экономических условий. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов.

 

3.1.1 Общая оценка средств предприятия

 

Для общей характеристики средств предприятия необходимо изучить их наличие, состав, структуру и происшедшие в них изменения в течение исследуемого периода. В целях проведения анализа структуры имущества организации и его источников по данным имеющегося баланса предприятия (см. Приложение) составим таблицу (табл. 4).

 

Таблица4– Анализ наличия, состава и структуры активов ООО «Логос»

 

 

Наименование статей

2006 г.

2007 г

2008 г.

Изменение за отчетный период

Изменение структуры, %

сумма, тыс. р.

в % удельный вес

сумма, тыс. р.

в % удельный вес

сумма, тыс. р.

в % удельный вес

абс +;- т. руб

отн. % 

I. Внеоборотные активы

                 

1.1. Нематериаль-ные активы

13 

9,3 

 

 

 

 

-13 

-100 

-9,3 

 

Продолжение таблицы 4

 

 

Наименование статей

2006 г

2007 г

2008 г

Изменение за отчетный период

Изменение структуры, %

сумма, тыс. р.

в % удельный вес

сумма, тыс. р.

в % удельный вес

сумма, тыс. р. 

в % удельный вес

абс +;- тыс. р. 

отн. % 

1.2. Основные средства

169 

12,1 

444 

6,7 

985 

9,1 

+816 

+482,8 

-3,0 

Итого по разделу I

182 

13,0 

444 

6,7 

985 

9,1 

+803 

+441,2 

-3,9 

II. Оборотные активы

                 

2.1. Запасы

1080 

77,0 

2881 

43,4 

1643 

15,1 

+563 

+52,1 

-61,9 

2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)

12 

0,9 

2991 

45,1 

7137 

65,8 

+7149 

596 раз 

+64,9

2.4. Денежные средства

18 

1,3 

42 

0,6 

46 

0,4 

+28 

+55,6 

-0,9 

2.5. НДС 

111 

7,9 

275 

4,2 

1041 

9,6 

+930 

837,8 

+1,7 

Итого по разделу II

1221 

86,4 

6189 

93,3 

9867 

90,9 

+8655 

+714,1 

+4,5 

Величина баланса 

1403 

100 

6633 

100 

10852 

100 

+9449 

+673,5 

0 

 

Таким образом, можно из анализа таблицы 3 сделать следующий вывод. Изменилась структура активов предприятия. Если в 2006 году присутствовали нематериальные активы в размере 13 тыс. р или 9,3% от баланса предприятия, то уже в 2007 году их величина равна нулю.

Основную долю внеоборотных активов составляют основные средства в виде зданий, машин и оборудования. Их величина начала увеличиваться с 2007 года (6,7%)в структуре предприятия) до 985 тыс. р., при этом прирост за последние три года составил 816 тыс. р.

 

3.1.2 Анализ наличия, состава и структуры текущих активов

 

Текущие или оборотные активы занимают довольно большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. О рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит результат работы предприятия. В процессе анализа изучим структуру текущих активов, размещение их в сфере производства и обращения, эффективность использования. Для общей оценки изменений в наличии и структуре текущих активов по важнейшим их группам используем таблицу 5.

Таблица 5 – Анализ наличия, состава и структуры текущих активов ООО «Логос»

в тысячах тыс. рулях

 

Наименование статей

2006 г.

2007 г

2008 г

Изменение за отчет-й период

Изменение струк-ры, %

сумма, тыс. р.

в % уд. вес

сумма, тыс. р.

в % уд. вес

сумма, тыс. р.

в % уд. вес

абс +;- тыс. р. 

отн. % 

II. Оборотные активы

                 

2.1. Запасы

1080 

88,5

2881 

46,6

1643 

16,64

+563 

+52,1 

-71,86

в том числе сырье, материалы и другие аналогичные ценности

41 

3,4

2 

0,03

6

0,06

-35

-85,4

-3,34

незавершенное произ-водство

0 

0

2 

0,03

0

0

0

0

0

готовая продукция 

682 

55,9 

2867 

46,24 

1591 

16,1 

+909 

133,3 

-39,8 

товары отгруженные

333 

27,3 

0 

0 

0 

0 

-333 

-100 

-27,3 

расходы будущих периодов 

24 

2,0 

10 

0,16 

46 

0,5 

+22 

0,2 

-1,5 

2.4. Денежные средства

18

1,5 

42 

0,7 

46 

0,5 

+28 

+55,6 

-1,0 

2.5. НДС 

111 

9,1 

275 

4,4 

1041 

10,6 

+930 

837,8 

+1,5 

Итого по разделу II

1221 

100 

6189 

100 

9867 

100 

+8655 

+714,1 

0 

Как видим, структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. Значительную долю занимают запасы (16,64% в 2008 г) и краткосрочная дебиторская задолженность (72,3% в 2006 г). Данная структура изменилась за анализируемый период – в 2006 году удельный вес запасов составляли запасы – 88,5%, а краткосрочная дебиторская задолженность бал очень небольшой – порядка 1,0%. Но уже с 2007 года началось изменении структуры текущих активов. Снижение величины запасов является положительным моментом, так говорит о том что предприятие практически не имеет залежалых товаров. В структурном разрезе в запасах значительная доля готовой продукции, т.е. подлежащей непосредственной реализации или к ликвидным активам организации. При этом снижение запасов произошло за счет снижения удельной доли на 39,8% готовой продукции с 682 тыс. р. В базовом 201 году до 1591 тыс. р. в отчетном году. Следует отметить довольно значительное увеличение готовой продукции на складе предприятия в 2007 году (46,24%).

 

 

3.1.3 Анализ дебиторской задолженности

 

При анализе текущих активов большое внимание уделяется дебиторской задолженности. Необходимо изучить состав и структуру дебиторской задолженности по данным II раздела актива баланса, для чего необходимо составить таблицу 6.

Таблица 6 – Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

 

 

Наименование статей

2006 г.

2007 г.

2008 г

Изменение за отчетный период

Изменение структуры, %

сумма, тыс. р.

в % удельный вес

сумма, тыс. р.

в % удельный вес

сумма, тыс. р.

в % удельный вес

абс +;-тыс.р.

отн. % 

покупатели и заказчики

10 

83,3 

2095 

70,0 

6339 

88,8

6329

632,9

+5,5

авансы выданные

2 

16,7 

10 

0,3 

20 

0,3 

+3,3 

165 

-13,4 

Продолжение таблицы 6

 

 

Наименование статей

2006 г.

2007 г.

на конец 2008 г

Изменение за отчетный период

Изменение структуры, %

сумма, тыс. р.

в % удельный вес

сумма, тыс. р.

в % удельный вес

сумма, тыс. р.

в % удельный вес

абс +;-тыс.р. 

отн. % 

прочие дебиторы

0 

0 

886 

29,7 

778 

-10,9 

+778 

100 

+100 

Всего дебиторской задолженности

12 

100 

2991 

48,3 

7137 

100 

+7149 

596 раз 

 

 

Таким образом, значительную долю краткосрочной дебиторской задолженности занимает задолженность, образованная покупателями и заказчиками, которая занимает значительную долю как в базовом 2006 году – 83,3%, в 2007 году – 70%, в 2008 году – 88,8%. В абсолютном выражении динамика данного показателя также наблюдается значительное увеличение с 10 тыс. р. до 6329 тыс. р. Отпуск товаров с оплатой в будущем (то есть отпуск на реализацию) позволяет предприятию повысить величину товарооборота. В свою очередь это создает ряд проблем, главные из которых – необходим контроль за величиной дебиторской задолженности каждого клиента организации для предотвращения перехода ее в долгосрочную.

 

 

3.2 Анализ пассивов баланса

 

3.2.1 Общая оценка источников средств предприятия

 

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников. Для их оценки по данным пассива баланса составляется таблица 7. Следует необходимым отметить, что рост доли собственных средств положительно характеризует работу предприятия.

Таблица 7 – Анализ собственных и заемных средств предприятия

 

Наименование статей

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Изменение за отчетный период

Изменение структуры, %

сумма, тыс. р.

в % уд. вес 

сумма, тыс. р.

в % уд. вес 

сумма, тыс. р.

в % уд вес 

абс +;-, тыс. р. 

отн. % 

III. Капитал и резервы

                 

3.1. Уставный капитал

8 

0,6

8 

0,1

8 

0,07

0 

0 

0

3.4. Нераспределенная прибыль

623 

44,4

2231 

33,6

3494 

32,23

2871 

+460,8 

-12,17

ИТОГО по разделу III 

631 

45,0

2231 

33,6

3502 

32,3

+2871 

+455,0 

-12,7

5.1.Заемные средства

 

2014 

30,4

 

 

5.2. Кредиторская задолженность 

772 

55,0

2380 

35,9

7350 

67,7

+6578 

+852,1 

+12,7

Итого по разделу V

772 

55,0

4394 

66,2

7350 

67,7

+6578 

+852,1 

+12,7

Итог баланса  

1403 

100

6633 

100

10852 

100

+9449 

+673,5 

0

 

Таким образом, следует отметить, что долгосрочными кредитами предприятие не пользуется. Собственные средства организации составляют уставной капитал (его величина очень незначительна – порядка долей процента) и нераспределенная прибыль, рост которой за отчетный период составил 2871 тыс. р В 2007 году предприятие обращалось к краткосрочным займам в банках – 2014 тыс р, с которым ООО «Логос» расплатилось полностью в 2008 году. Значительна доля краткосрочной кредиторской задолженности – порядка 55,0 в базовом году – 772 тыс. р и 7350 тыс.р в отчетном году.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

 

3.2.2 Анализ кредиторской задолженности

 

Следует заметить, что значительный удельный вес в составе заемных средств имеет кредиторская задолженность. Для этого необходимо изучить состав и структуру кредиторской задолженности, происшедшие изменения за исследуемый период. Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности составляется таблица 8 и делаются выводы по результатам расчетов.

 

 

Таблица 8 – Анализ кредиторской задолженности предприятия

 

Наименование статей

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Изменение за отчетный период

Изменение структуры, %

сумма, тыс. р.

В % уд. Вес

сумма, тыс. р.

В % уд. Вес

сумма, тыс. р.

В % уд вес

абс +;-, тыс. р. 

отн. %

Заемные средства

 

 

2014 

45,8

 

 

 

 

 

Кредиторская задолженность

772 

100

2380 

54,2

7350 

100

+6578 

+852,1 

 

в том числе: 

                 

поставщики и подрядчики 

665 

86,1

1650 

37,6

6247

84,8

+5582

839,4

-1,3

задолженность перед персо-налом организации

19 

2,5

60 

1,4

0

0

-19

-100

-100

задолженность по социальному страхованию и обеспечению

7 

0,9

4 

0,1

0

0

-7

-100

-100

задолженность перед бюджетом

33 

4,3 

36 

8,2 

41 

0,8 

+8 

+24,2 

-3,5 

авансы полученные

5 

0,7 

280 

6,4 

0 

0 

-5 

-100 

-100 

прочие кредиторы

43 

5,5 

350 

8,0 

1062 

14,4 

+1019 

237,0 

+8,9 

Итого краткосрочные обязательства

772 

100 

4394 

100 

7350 

100 

+6578 

+852,1 

 

Как видим краткосрочные обязательства предприятия составляют в 2008 г перед поставщиками и подрядчиками (84,8%), перед бюджетом (0,8%) и прочими кредиторами – 14,4%. Следует отметить, что в настоящее время по социальному обеспечению, персоналом предприятие полностью рассчитывается вовремя. Задолженность перед бюджетом незначительна. Ее доля в 2006 году составляла 4,3%, выросла в 2007 году до 8,2% и резко снизилась в отчетном году до 0,8%. Значительную долю занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками – порядка 86,1% в 2006 году, 37,6% в 2007 году и 84,8% в 2008 году.

 

3.3 Анализ ликвидности баланса

 

Как было отмечено в теоретической части работы, одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности и ликвидности.

Проведем анализ ликвидность баланса предприятия.

Для анализа ликвидности баланса составляем таблицу 10. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Условия абсолютной ликвидности:

  • А1³П1 – соотношение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств с кредиторской задолженностью (сроком до 3 мес.);
  • А2³П2 – соотношение дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. После отчетной даты) с заемными средствами и прочими краткосрочными пассивами (сроком от 3 до 6 мес.);
  • А3³П3 – соотношение запасов, НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. После отчетной даты), а также прочие оборотные активы к долгосрочным пассивам, расчетам по дивидендам, доходам будущих периодов, фондом потребления, резервам предстоящих расходов и платежей в относительно отдаленном будущем;
  • А4≤П4 – соотношение внеоборотных активов к капиталам и резервам в отдаленном будущем

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (см. группы А1—А3 и П1—П3), разбивается на части, соответствующие различным строкам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей: до 3 месяцев; от 3 до 6 месяцев; от 6 месяцев до года; свыше года.

Так группируются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства.

Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по четырем группам по активу (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Таблица 9 – Анализ ликвидности баланса ООО «Логос»

 

 

АКТИВ

 

2006 г.


 

 

2007 г.

 

2008 г

 

ПАССИВ

 

2006 г.


 

 

2007 г.


 

 

2008 г

Наиболее ликвидные активы (А1)

18

42

46

Наиболее срочные

обязательства (П1)

772

2380

7350

Быстрореализуемые активы (А2)

12

2991

7137

Краткосрочные пассивы (П2)

0

2014

0

Медленно реализуемые активы (А3)

1191

3156

2684

Долгосрочные пассивы (П3)

0

0

0

Труднореализуемые активы (А4)

182

444

985

Постоянные пассивы (П4)

631

2239

3502

БАЛАНС

1403

6633

10852

БАЛАНС

1403

6633

10852

 

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл. 10) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На начало 2006 года

 

{А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4};

 

На начало 2007 года

 

{А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4};

 

На конец 2008 года

{А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4};

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную, как в отчетном году, так и в 2007 году, так и в базовом году. Сопоставление первых первых неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).

Эффект финансового левердижа для анализируемого предприятия по формуле, учитывающей инфляционные условия:

 


 

где ROA — экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме всего-капитала), %;

Ц — средневзвешенная цена заемных ресурсов (отношение расходов по обслуживанию долговых обязательств к среднегодовой сумме заемных средств), %;

К — коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов из прибыли к сумме балансовой прибыли) в виде десятичной дроби;

ЗК —среднегодовая сумма заемного капитала;

СК — среднегодовая сумма собственного капитала;

И – темп инфляции, в десятичных долях.

 

 

Таблица 11 – Расчет эффекта финансового левериджа

Показатель 

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Балансовая прибыль, тыс. руб. 

699

2982 

3739 

Налоги из прибыли, тыс. руб. 

245 

751 

988 

Уровень налогообложения, коэффициент 

0,35 

0,25 

0,26 

Среднегодовая сумма активов, тыс. руб. 

1252 

4018 

8250 

Собственный капитал 

631 

2239 

3494 

Заемный капитал 

772 

4394 

7350 

Плечо финансового рычага (отношение заемного капитала к собственному) – финансовый леверидж

 

1,224 

 

1,963 

 

2,104 

Рентабельность совокупного капитала, % 

49,8 

45 

34,5 

Средневзвешенная цена заемных ресурсов, %

28,3 

27,3 

25,1 

Темп инфляции, % 

18,6 

14 

12 

Эффект финансового рычага, % 

+43,4

58,5 

44,1 

 

Рассчитанный эффект финансового рычага показывает на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Как видим, в 2006 году сумма собственного капитала увеличилась за счет заемного капитала на 43,4%, в 2007 году она превысила 50% и составила 58,5%, а в 2008 году можно сказать, что примерно достигла суммы базового года – 44,1%. Так как в течение исследуемого периода рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов, то эффект финансового рычага положителен. При изменении прибыли до уплаты процентов и налогов на 1% чистая прибыль в расчете на физический объем реализации изменится на 1,16%. Таким образом, следует говорить о достаточно рациональной политике заемной политики предприятия, несмотря на довольно высокую долю заемного капитала в оборотном капитале ООО «Логос» оно имеет возможности погашать займы собственными средствами.

4 Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Логос»

 

В ходе проведенного исследования было выявлено, что исследуемое предприятие является недостаточно ликвидным, платежеспособным. Несмотря на общий рост величины имущества предприятия, роста объемов товарооборота и снижение товарных запасов следует говорить о недостаточной устойчивости предприятия. Поэтому следует предложить мероприятия по общему улучшению финансового состояния объекта исследования.

Основными предложения по повышению общей ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Логос» являются:

1. Следует изучить изменения в составе активов предприятия и их структуре. +Особое внимание уделить изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т.к. они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Необходимо проанализировать изменения по каждой статье наиболее мобильной части капитала.

2. Изучить динамику состояния производственных запасов и проверить соответствие фактических остатков их плановой потребности.

3. Необходимо проанализировать структуру дебиторской задолженности, причины ее возникновения и установить, нет ли в ее составе сумм, по которым истекают сроки исковой давности. Следует принять меры по своевременному ее взысканию.

4. Целесообразно провести инвентаризацию объектов основных средств с целью выявления и консервации, непригодных к использованию.

5. Активизировать привлечение инвестиционного капитала, причем это должны быть не краткосрочные ссуды банков, которые предприятие «проест» на неотложные нужды, а действительно финансовое обеспечение конкретной экономической программы.

6. Необходимо в дальнейшем осуществлять систематический мониторинг финансового состояния ООО «Логос».

8. Произвести поиск и внедрение новых ресурсосберегающих технологий.

9. Добиться ликвидации дебиторской задолженности или снизить значительно ее величину.

10. Внедрить мероприятия по совершенствованию организации труда и управлению.

11. Снизить издержки производства. Самые большие обязательства у предприятия по счету 76, которые связаны с его значительной долей коммунальных расходов: плата за пользование электроэнергией, водоснабжение, теплотой, канализацией и т.п. Следует минимизировать коммунальные платежи, для чего необходимо организовать управление коммунальными платежами с целью сокращения текущих затрат путем анализа потерь, связанных с нерациональным использованием воды, тепло и электроэнергии.

12. Для повышения уровня управляемости денежными потоками предприятия проводить:

– анализ поступления денежных средств на предприятие и его платежей за определенный период;

– на каждый месяц (неделю) периода необходимо производить расчет показатели достаточности средств у предприятия – внутри этого периода (месяца) необходимо выделять недели, декады, когда у предприятия появляется недостаточность средств, то есть признаки неплатежеспособности и принимать меры по их устранению;

13. Осуществлять реструктуризацию кредиторской задолженности, т.е. колекс мероприятия, направленных на сокращение обязательств перед контрагентами, бюджетом, внебюджетными фондами.

В план реструктуризации кредиторской задолженности можно включить следующие меры финансового оздоровления предприятия.

1. Отсрочки и рассрочки платежей, которые предоставляются предприятию путем изменения срока уплаты просроченной задолженности. Под отсрочкой понимается перенесение платежей на более поздний срок. Под рассрочкой понимается «растягивание» платежа, дробление его на несколько более мелких, осуществляемое в течение определенного периода.

2. Зачет взаимных платежных требований, то есть погашение взаимных обязательств предприятий, в том числе с привлечением третьих лиц. Сумма платежных обязательств определяется соглашением всех сторон, участвующих в процедуре взаимозачета, и рассматривается как доход предприятия, если в зачете участвуют обязательства по оплате продукции. В процедуре взаимозачета могут участвовать и органы государственной власти в случаях, когда задолженность предприятия перед бюджетом по налогам возникла вследствие неоплаченного государственного заказа.

3. Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные. Такой перевод осуществляется корректировкой соответствующих хозяйственных договоров, перенесением сроков платежей по ним на период более года, что влечет за собой улучшение показателя краткосрочной ликвидности.

4. Погашение задолженности залогом имущества, то есть передача предприятием кредитору находящегося в собственности имущества, балансовая стоимость которого не меньше суммы просроченной задолженности. После исполнения должником своих обязательств залог имущества прекращается. В случае непогашения обязательств это имущество продается с публичных торгов с целью ликвидации просроченной задолженности.

5. Переоформление задолженности в качестве займа.

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

В ходе проведенного исследования было проведен экономический анализ баланса ООО «Логос» в целях определения его финансового состояния.

Был проведен анализ активов предприятия, дана общая оценка средств предприятия и источников средств, проанализировано наличие, состав и структура текущих активов, проведен анализа дебиторской и кредиторской задолженности.

Был сделан вывод об изменении структуры активов предприятия. Если в 2006 году присутствовали нематериальные активы в размере 13 тыс. р или 9,3% от баланса предприятия, то уже в 2007 году их величина равна нулю.

При этом основную долю внеоборотных активов составляют основные средства в виде зданий, машин и оборудования, а их величина начала увеличиваться с 2007 года (6,7%)в структуре предприятия) до 985 тыс. р., при этом прирост за последние три года составил 816 тыс. р.

За исследуемый период на ООО «Логос» наблюдается значительное снижение фондоотдачи основных средств с 146,5 в 2006 году до 77,4 в отчетном году. При этом в 2007 году было увеличение фондоотдачи по сравнению с базовым годом на (161,7 – 146,5)=15,2 ,а в общем величину фондоотдачи можно охарактеризовать как достаточно высокую, что является положительным фактором, характеризующий производственную деятельность предприятия.

Значительную долю в активах занимают запасы (16,64% в 2008 г) и краткосрочная дебиторская задолженность (72,3% в 2006 г). Данная структура изменилась за анализируемый период – в 2006 году удельный вес запасов составляли запасы – 88,5%, а краткосрочная дебиторская задолженность бал очень небольшой – порядка 1,0%. Но уже с 2007 года началось изменении структуры текущих активов. Снижение величины запасов является положительным моментом, так говорит о том что предприятие практически не имеет залежалых товаров. В структурном разрезе в запасах значительная доля готовой продукции, т.е. подлежащей непосредственной реализации или к ликвидным активам организации.Сснижение запасов произошло за счет снижения удельной доли на 39,8% готовой продукции с 682 тыс. р. В базовом 201 году до 1591 тыс. р. в отчетном году. Следует отметить довольно значительное увеличение готовой продукции на складе предприятия в 2007 году (46,24%).

Значительную долю краткосрочной дебиторской задолженности занимает задолженность, образованная покупателями и заказчиками, которая занимает значительную долю как в базовом 2006 году – 83,3%, в 2007 году – 70%, в 2008 году – 88,8%. В абсолютном выражении динамика данного показателя также наблюдается значительное увеличение с 10 тыс. р. до 6329 тыс. р. Отпуск товаров с оплатой в будущем (то есть отпуск на реализацию) позволяет предприятию повысить величину товарооборота. В свою очередь это создает ряд проблем, главные из которых – необходим контроль за величиной дебиторской задолженности каждого клиента организации для предотвращения перехода ее в долгосрочную.

Выяснено, что долгосрочными кредитами предприятие не пользуется. Собственные средства организации составляют уставной капитал (его величина очень незначительна – порядка долей процента) и нераспределенная прибыль, рост которой за отчетный период составил 2871 тыс. р

В то же время, в 2007 году предприятие обращалось к краткосрочным займам в банках – 2014 тыс р., с которым ООО «Логос» расплатилось полностью в 2008 году.

Отметим, что значительна доля краткосрочной кредиторской задолженности – порядка 55,0 в базовом году – 772 тыс. р. и 7350 тыс.р. в отчетном году.

У исследуемого предприятия ООО «Логос» коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость в основном имеют тенденцию к снижению. Коэффициент капитализации в 2006 и 2007 годах не превышал нормативного значения равного 1,5, а в 2007 году даже уменьшился по сравнению с базовым на -0,16, но к концу 2008 году превысил норматив и составил 2,1. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования лежит в нормативным предела от 0,1 до 0,5, но имеет тенденцию у снижению. За исследуемый период он снизился на — 0,13, но он не достиг минимального предела. Коэффициент финансовой независимости также имеет тенденцию к снижению. Если он в 2006 году был равнее нормативному значению 0,45, то уже с 2007 года он понизился и не достигает норматива. Эта тенденция снижения данного коэффициента продолжилось и в отчетном, 2008 году. Следующий коэффициент финансирования не достигает нормативного показателя 0,7 ни в базовом 201 году, ни в 2007 году, ни в отчетном, 2008. При этом коэффициент финансирования снизился до значения 0,48. Коэффициент финансовой устойчивости также не достигает норматива равного 0,6 и более.

Краткосрочные обязательства предприятия составляют в 2008 г перед поставщиками и подрядчиками (84,8%), перед бюджетом (0,8%) и прочими кредиторами – 14,4%. Задолженность перед бюджетом незначительна. Ее доля в 2006 году составляла 4,3%, выросла в 2007 году до 8,2% и резко снизилась в отчетном году до 0,8%. Значительную долю занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками – порядка 86,1% в 2006 году, 37,6% в 2007 году и 84,8% в 2008 году.

Исходя из этого, была охарактеризована ликвидность баланса как недостаточная, как в отчетном году, так и в 2007 году, так и в базовом году. За анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). Причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

С учетом проведенного финансового анализа бухгалтерского баланса предприятия были сформулированы выводы и предложены мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия. В целях укрепления финансовой устойчивости и оптимизации механизма формирования финансовых ресурсов предприятия, повышения его платежеспособности и ликвидности, увеличения рентабельности финансово—хозяйственной деятельности нами предлагаются следующие мероприятия: оптимизация структуры активов, оптимизация структуры пассивов, увеличение объемов продаж путем снижения товарных запасов, расширения рынка сбыта, применения маркетинговых мероприятий, повышение эффективности основной деятельности предприятия, предлагается минимизировать величину дебиторской задолженности и за счет этого погасить кредиторскую задолженность, обеспечить максимизацию формирования прибыли предприятия с учетом допустимого уровня финансового риска, сформировать эффективную политику распределения прибыли (дивидендной политики) предприятия, сформировать и эффективно осуществлять политику привлечения дополнительного паевого капитала, создание центров финансовой ответственности, разработка системы управления издержками предприятия.

Список использованной литературы

 

  1. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.96 № 129-ФЗ (с изм. и доп. от 23.076.98, 28.03.02). // Российская газета от 22 ноябр. 1996.
  2. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон «от 26.10.2007 № 127-ФЗ// Российская газета от 28 окт. 2007.
  3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н.
  4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н (ПБУ 4/99).
  5. Указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденное приказом Минфина РФ от 13 января 2000 г. № 4н.
  6. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденные приказом Минфина РФ от 28.06.2000 № 60н.
  7. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 32н (в ред. приказов Минфина РФ от 30.12.99 № 107н, от 30.03.01 № 27н).
  8. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 33н (в ред. приказов Минфина РФ от 30.12.99 № 107н, от 30.03.01 № 27н).
  9. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие. – М.: « Дело и сервис», 2008.
  10. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: «Дело и сервис», 2008.
  11. Баканов А. С. Годовая отчетность коммерческой организации. — М.: Бухгалтерский учет, 2008.
  12. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. — Н.: Учебник  Финансы и статистика, 2007.
  13. Бернстайч Л.А. Анализ финансовой отчетности/Пер, с англ. — М.: Финансы и статистика, 2007.
  14. Донцова Л. В., Никифорова НА. Колексный анализ бухгалтерской отчетности. — 7-е изд., перераб, и доп. — М.: Дело и сервис, 2008.
  15. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 2008.
  16. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. – М.: Перспектива, 2008.
  17. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: Дело и Сервис, 2008.
  18. Матвеев А.А., Суйц В.П. Консолидированная отчетность: Методика и практика: Учебно-практическое пособие. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006.
  19. Палий В.Ф. Международные стандарты финансовой отчетности. — М.: ИНФРА-М, 2007.
  20. Пучкова С. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие. -М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006.
  21. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий.–М.: Учеб.-ИП «Экоперспектива», 2008.
  22. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М., 2008.
  23. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: Инфра – М, 2003.

.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения

 

 


 

Комментирование закрыто.

Вверх страницы
Statistical data collected by Statpress SEOlution (blogcraft).
->